刚刚想扭头和左右人等夸耀自己的战功，吐蕃人埋伏的劲弩和弓箭一时齐发，有几支大箭“嗖嗖”而来，把李继迁身体几处洞穿。党项军大败，奔还灵州。
半路，李继迁伤重而死，时年42岁。满打满算，这位爷在西北折腾了22年，终于为子孙挣得了日后发家立国的本钱。
李继迁死，其子李德明得立，时年23岁。
李德明小名叫阿移，其母为野利氏。李德明初立，心中无底，属下又有一些部落头人投奔宋朝，见势不妙，李德明派人奉表“归顺”。由于当时宋朝与辽国的战事吃紧，就积极同西夏讲和。
李继迁临死前，特别嘱托儿子一定要与宋朝讲和，“一表不听则再请，虽累百表，不得请，勿止也。”李继迁很有政治头脑，虽然恃功冒险受重伤，他对当时的“国际形势”还是心中有数。
景德三年（公元1006年），宋朝封李德明为西平王，行夏州刺史，并授检校太师兼侍中的荣衔，赐金银绢茶一大批。同时，诏令李德明遣子弟入传（即送直系亲属入汴京当人质）。此令，遭到李德明“婉拒”，但他仍派人上献御马二十五匹以及一批良马、橐驼之类的土产。
李德明同时也向辽国示好，被辽朝封为“大夏国王”。他两边买好，得受双份厚赐。
脚踏宋、辽两只船，西夏更加进退自如。
当时，宋将曹玮上表宋真宗，认为应该趁李继迁刚死、其子李德明新立之时，出奇制胜，倾大兵而进袭，一举捣毁西夏老巢。但是，宋朝君臣当时注意力皆在抵御辽国的军事进攻上，不想两个战场同时打仗，没有听从曹玮的建议。
此后，由于宋辽签订了澶渊之盟，李德明更不想自触霉头，对宋朝和辽朝“称臣”的同时，只想对这两个冤大头国家打“经济”算盘。除每年从两朝得到大量赏赐外，李德明派出的“贡使”还大肆走私，售卖马匹等物。对此严重扰乱本朝经济的举动，宋、辽两国还睁一眼闭一眼，都“顾全大局”。
李德明在榷场与宋朝进行正常交易的同时，鼓励西夏人在边境地区大卖青盐、粮食等违禁品，很获厚利。不仅如此，西夏军队还时常拦截来自西域的商人和使团，明抢贡物和金珠，惟利是图。
无论如何，二十多年间，李德明在位期间宋夏没有发生大的战事，仅仅在大中祥符三年（公元1010年）因夏州发生饥荒，李德明上表宋朝，索求百万斛粮食，大有兴兵勒索的意思。
对此，宋朝君臣很不好拿捏，下诏“切责”或者服软“输粟”，一时举棋不定。幸亏宰相王旦出主意，下诏明示李德明：“已敕令有司在京师聚粟百万，可遣众来取。”
不卑不亢，李德明见诏“大惭”，嘴里念叨“朝廷有人”，遂不敢再妄加讹诈和勒索。 李德明在位时，虽然与宋辽“交好”，没有大的战事，但他也没闲着，倾力向河西走廊发展，南击吐蕃，西攻回鹘，大大拓展了党项羌族的生存空间。
凉州的吐蕃头领潘罗支用诈降计大败李继迁后，不久，他本人竟也同样被党项两个部落的头人以“诈降计”干掉，真是天道循环，谁最卑鄙谁才能在蛮荒部落生存。
潘罗支虽死，其弟厮铎督仍然与西夏为敌。景德四年（公元1007年）以及大中祥符四年（公元1011年），李德明两次派兵进攻凉州，均未得手。公元1016年，本为吐蕃友军的回鹘人突然杀入凉州，打跑了吐蕃人。公元1032年，李德明命儿子李元昊率军征讨，终于打败回鹘，把凉州纳入西夏版图。在此之前，李元昊于公元1028年还夺取了回鹘所据的重镇甘州（今甘肃张掖）和瓜州（今甘肃安西）。
有了收降的回鹘精兵和缴获的吐蕃骏马，李德明如虎添翼，西夏国势蒸蒸日上。
自1010年起，李德明已在傲马山一带大修宫室。1019年，经过认真考察，李德明选定怀远镇（今宁夏银川）为都城，改其名为兴州，督建起巍峨壮丽的宫殿群。
他对外仍向宋、辽称臣，对内则完全是帝王气派。每有宋使到来，李德明也做做样子，让人撤去宫殿题榜，背朝外放在台阶上。一俟金银赏赐到手，宋朝使节刚刚出宫，李德明马上换上皇帝才能穿的赭黄龙袍，关上宫门仍作天子。
公元1032年，李德明病死，时年51岁。其子李元昊继位。
这位铁血大魔头，将为北宋与西夏带来无数人命与财产的巨大损耗！
西北烽烟连年起——元昊的十数年战争
元昊（又名曩霄），小名嵬理（西夏语为“惜富贵”，似汉语小名“来福”之意），其母为卫慕氏。
由于当年率党项骑兵袭取回鹘甘州城成功，元昊凯旋后即被其父李德明立为太子。此人本性雄毅，多大略，可以讲此人生下来就是个人上人的料子。
外表上，元昊圆脸高鼻。个子不高，面相很似藏画上的人物。他自年青时就爱奇装异服，穿衣长袖绯衣，戴黑冠，让人望之森然。从智力方面讲，元昊是个通才，通晓佛教意理，精通通蕃汉文字，明隙法律，智勇双全，是个罕有的冷静、冷酷的具有逻辑型思维的政治人才。
当皇太子时，元昊多次劝其父李德明不要向宋朝称臣。李德明表示：“我们长久以来一直处于战争状态，国耗民疲。而且，我们党项人三十年能衣锦服绮，都是宋朝的恩赐，不可轻易辜负。”元昊大言：“衣皮毛，事蓄牧，乃我们蕃人的习俗。英雄在世，当图王霸大业，何必介意绵绮细事！”
狼子野心，可见一斑。
继位后，元昊励精图治，申明号令，以兵法勒诸部，对党项诸部进行了更为严厉的控制。他恩威并施，常与部众会猎议事，很有亲民作风。同时，元昊对西夏内部的官制下大力气进行改革，设立了中书、枢密、三司、御史台、翊卫司等一系列详尽的府衙，分由汉人、党项人统管，并分设蕃学和汉学，培养后备人才。
当然，中央官制方面，元昊也大多搬袭宋朝的官制，但俸禄方面就比宋朝差得好远。
元昊继位后除改名为“曩霄”以外，又自称“嵬名兀卒”，即党项语的可汗号（“兀卒”在党项语有“青天子”之意。）“嵬名”之意，后世和当时就解说纷纭，据欧阳修所记，应是拓跋鲜卑“元”姓的党项音译。元昊不姓李，不姓赵，一抛唐宋两大中原王朝的赐姓，改为拓跋鲜卑的“皇族”姓（北魏孝文帝改制时，把“拓跋”皇姓改为“元”姓），显然是为称帝做精心准备。
公元1032年，是宋仁宗“明道元年”，元昊认为“明道”的年号犯其父亲李德明之讳，自己在国中改元为“开运”。
依礼，当时元昊的西夏是宋朝藩属，当然不能有自己的年号。可笑的是，“开运”年号是五代后晋的倒霉年号，施行后才有汉儒指出此年号不吉，元昊改为“广运”。自此之后，西夏便自行一套年号体系。
在官制等方面推行汉化的同时，为了增强党项的民族意识和身份识别，元昊强行发布“秃发令”，并以身作则，自己先把脑袋顶上一圈头发剃光（有点像日本战国时代的武士），三日为限，不从者杀之。
当然，党项人秃发并非一件难事，不似清初汉人剃发那么有心理障碍。秃发之举，完全是元昊验证自己统治力和明晰民族识别的一种手段。同时，元昊对党项官民服饰进行了严格规定，文官“幞头、靴笏、紫衣、绯衣”。武官则冠金、银帕起方镂冠，衣紫旋襴，一般百姓只能穿青绿服色。
至于元昊自己的打扮，也很独特：“衣白窄衫，毡冠红里，冠顶后垂红结绶。”怎么看怎么像日后李自成的装束。
接着，元昊自制西夏文字。夷狄称国，创制文字一般都是必不可缺的步骤。西夏文结构十分复杂，相较汉字，大有床上架屋、画蛇添足之势。估计西夏文字并非元昊“创制”，肯定是野利仁荣主持，他有一套“班子”研究制作。西夏皇族后来皆为蒙古人殄灭无余，但后世出土以及敦煌文献中存留的实物十分丰富，特别是《蕃汉合时掌中书》，完全类似现代的双解字典，西夏文、汉文全双解，成为后世阅解西夏文字最珍贵的“工具书”。
做毕这些礼仪、制度、文字等方面的工作，元昊还需要显示一下自己的武功，于是，派大将苏奴儿率2.5万名党项劲卒进攻吐蕃的唃厮啰政权。
唃厮啰是昔日强盛的吐蕃王国赞普的后裔，他本来生于高昌，少年时代被一个羌人当作“奇货”带到河州（今甘肃临夏）。知道其身份后，当地人名其为“唃厮啰”，吐蕃语是“佛儿”的意思。当地吐蕃诸族重血统，唃厮啰因此被拥为“赞普”。后来，渐渐成人的唃厮啰与拥立的吐蕃酋长发生内哄，自行出走，后在青唐（今青海西宁）建立起政权，附近诸族纷纷归附，有众数十万人。
唃厮啰一直接受宋朝册封，采取抗夏附宋的策略，常年与西夏兵戎相争。此次进攻，西夏的苏奴儿一军遭到吐蕃军强烈反击，败死略尽，连苏奴儿本人也被俘。
气急败坏之下，元昊亲自出马，率数万大军猛攻猫牛城（牦牛城，今西宁西北）。打了一个多月，党项兵也攻不下坚城。元昊用计，诈称要和吐蕃人约和，待其守城主将开城门准备宴饮盟誓时，元昊突然进攻，杀进城中，把城内居民和守兵杀得一干二净。
紧接着，元昊自率西夏大军，在吐蕃境内昼夜不息，转战四方，四处攻城。虽然吐蕃的青唐都城未被攻下，但元昊取得瓜州、沙州和肃州三个战略要地。南还时，元昊怕吐蕃兵蹑追，又举兵猛攻兰州诸羌部，并于各州筑坚城，以免他日后侵宋时吐蕃兵会从他背后进击。