为了发展本地农业，引进先进农业技术，陈渠珍聘请了金陵大学农作系毕业生熊南波，在乾州办起了实验农场。主要实验目的有:棉花培植、水稻栽培、西红柿栽培，油桐栽培等，取得了一定成果，并进行了推广。如油桐一项，湘西一年就可收30多万担。由于他的提倡和鼓励，不到几年工夫，湘西十县境内，田坎路边都种上了油茶、油桐，满山遍野是杉林。同时，家家户户都栽桑种麻，养蚕织布，收入不断增加。
陈渠珍还开展军工、军农垦荒生产。将湘西巡防军编成军工、军农大队，在各防地划定区域从事垦屯垦荒生产。所需种籽、农具、耕牛等生产资料全部由统领部供给，生产所得收入，部分上交补充行政经济开支，部分作为部队补充粮饷，另以少量帮助解决士兵及其家属的生活困难。同时，针对湘西固有的屯农和其他城镇闲散游民，发给刀、锄、斗笠、蓑衣等生产用具，使其自食其力，不得游手好闲。针对各县没有“起脚粮”、经济十分困难的农民无力垦荒的情况，陈渠珍勒令这些农民所在乡的富户让出部分田土供其耕种，收入归农民自己，适当不住开垦费用，秋收后交点“认主”的微薄地租,解决了这些人的生活困难，对社会治安也有很大好处。一举数得，甚得人心。
陈渠珍提出了“不与民争食”的口号，大办实业，先后在凤凰县城建立军械修理厂、崇实皮革厂、被服厂、木工厂、笔工厂、玻璃厂、印刷厂等工厂。从1927年至1934年，凤凰的手工业已经从几种店铺发展到19种行业:铁业、木做业，油漆匾对、蔑匠、铜匠、锡匠、缝纫、染业、银匠、鞭炮、陶瓷、印刷、压面、纺织、造纸、制革、卷烟、刺绣等，人员增加到800多人，出现了作坊和半机械化生产。凤凰县城的商业也盛极一时，滇、黔、川境内的桐油、生漆、茶油、食盐、皮革、朱砂、水银、大烟等大宗土特产品汇集镇筸城，再经石羊哨转运到洪江、常德、长沙、汉口等城市。
湘西农村银行是陈渠珍开办的银行。该行在开业之初，便自行印制纸币，原计划发行1元券20万元，辅币券10万元，合计共30万元（但实际仅发行l元券5万元，1角券2万元，3角券9万元，合共16万元）。
该行自1932年12月间开始发行纸币，为此陈渠珍曾多次以军方名义强令湘西各县所征之田赋、契税、团捐、屠宰税、毛厘、讼费及各种正副税捐、杂款，凡满l元者，一律不准收纳现洋，只收湘西农村银行纸币；如缴纳人无此纸币，则责令其向当地该行处兑换，然后收纳。倘若违抗，从严惩处。同时也对各县境内的钱庄私票严加取缔，从而使该行纸币迅速垄断湘西各县市场，且流通至川黔的松桃、铜仁等县。
由于该行纸币已独占湘西货币市场，又注意保留发行准备金，故初期的信用较佳，甚至出现其银行纸币票价一度高于银元（银元1元兑换纸币需贴水50文-100文）。
应该说陈渠珍对于湘西政治经济文化教育走上现代化进程的推动还是有所贡献的，体现了他不同于一般军阀的识见。但他的政治梦想却注定了是空中楼阁，而且其中充满了历史的悖论和讽刺。比如陈渠珍在保境安民的口号下，要扩充军队，要办事业，经费不够，正常税收满足不了需要。于是苛捐杂税多如牛毛。为了广开财源他大力提倡种植鸦片，以便大收鸦片税。谁要是不种，就要加倍抽懒税。并且他什么都可以建设，唯一不修路。他很清楚，没有铁路和公路，中央军和省军就开不进来，不能用武力解决他，他就可以凭借天险，稳当湘西王。所以这种封闭起来的乌托邦建设不能从根本上改变湘西，很快时局的动荡，政治的风云诡计让陈渠珍自己都无法自保，更逞论礼运大同之梦了。
尽管陈渠珍不是正式的行政职官，但他却以其军事实力统治湘西，他的政令一出，辖区内谁也不敢违抗。省府派到湘西各县的新县长，上任前，都要先到凤凰拜见他。陈渠珍对绝对服从他的人，也给予全力支持。有个姓秦的永顺县长，为了一件刑事案，受到永顺车坪大恶霸傅某的武力威胁而逃出县府。陈渠珍接到秦的电话报告之后，立即电令把那个恶霸逮捕枪决了。而那些不尊重或不服从他的县长，陈渠珍就想方没法加以排斥，使其无法立足。有个姓黄的乾城县长，是省主席何键的亲戚，他仗着靠山硬，不去拜见陈渠珍。后来，在陈的暗示下，这个县长到任两个月，既征不到一文钱，也征不到一粒粮，当地士绅都不见他的面，连审理案件也传不到当事人。这时，这个县长才被迫到凤凰拜见陈渠珍。陈却闭门不理，弄得这个县长一筹莫展，只好弃职而走。陈渠珍凭藉他的“威望”和权力，什么事都管，甚至两夫妻口角他也管，而且令出“法”随，所属官吏和百姓都畏之如虎，谁要反对他，谁就会招致杀身之祸。
陈渠珍对湘西的实际控制，与改土归流前地方势力对湘西的控制有很大相似性。尽管中央和省政府在湘西设置了县知事和县长等职官，但直到抗战之前，湘西地区仍然处于后土司时代，土生土长的湘西人治理湘西似乎成为一种习惯，外来流官如果不能取得当地豪强的认可则寸步难行。1932年3月，古丈县长胡锦心调离后，湖南省政府委派张成山任古丈县长，但因为没有得到湘西地方当权者的默认，到古丈后接不到印。由于随行人员多，薪俸无着，最后只好卖轿子作路费返回。
民国二十二年（1933年）的古丈县政府，门口警卫森严石启贵摄
不论是北洋军阀的北京政府还是国民党的南京政府都无法实际控制湘西，他们只能沿用历代中央政府的政策并加以变通，湘西仍然是湘西人的湘西，国家权力在湘西还非常薄弱。诚如沈从文在《湖南之西北角》序中所言:“湘西就地域而言，本是湖南一个单位。二十多年来地方人事习惯，即近于割据分治”。
陈渠珍在筸军、在湘西之所以出众，之所以能称王，和筸军的土壤—湘西的民风有很大关系。陈渠珍中等个子，长得一表人材。不留胡子，脸面常年光洁清爽，黄黄的眼珠，很有威严。平时穿长袍，不戴帽子，留分头，后面拖个尾巴。陈渠珍治事严厉，却也猜忌多疑，想是历经风雨打磨的本能反应吧。