而兀朮认为张俊是宋军最大的问题，所以没有向岳飞进攻，而是通过寿春推进到庐州附近，引诱张俊前来会战。资政殿学士、江东安抚大使、知建康府叶梦得向朝廷请援，高宗立即令张俊的淮西宣抚司出战，又令杨沂中、刘锜的淮北宣抚司赴援，并诏令岳飞进军江州（今江西九江），以便策应。这一次高宗显得非常急躁，共发了17道札催促岳飞。但岳飞却得了寒疾，而且他认为他不用直接赴援，而应该趁虚直捣中原。《宋史 岳飞传》说高宗得到回报后非常高兴，赐札慰问了岳飞，还说他是为了国家操劳成疾。但从其它资料来看，岳飞是对前次进军功亏一篑而心存不满，而他一向自持在宋军中的崇高地位，又是高宗登基前就结识并一手提拔起来的宠将，特别爱在高宗面前耍脾气，这一次又故意拖延赴援，秦桧趁机进言说岳飞逗挠。逗挠从来是宋军最重视的一项军纪，将领一旦有了这个嫌疑，就算明知仗打不得，也不得不带兵前去送死，范廷召、种师中、陈淬都吃过这种苦头。当然也有不怕的，比如君子馆战役中拒不出援刘廷让的李继隆。现在岳飞的荣宠已经超过了当年的李继隆，所以他脾气一来，迟迟不肯出兵。但这一次他却忽略了很重要的一点：现在朝廷里不仅有宋高宗，还有秦桧。职场的事情就是这样，尽管岳飞以前经常在高宗面前持崇放纵，甚至违诏，都可以视为宠臣的正当行为，但秦桧在旁一拨情况就大不相同了。这一次岳飞的地位已经有了微妙的转变，但岳飞自己却未必知道。

淮北宣抚判官刘锜率先从太平州（今安徽当涂）出发，赶到庐州时陈规刚刚病卒，刘锜察看城防后认为城池颓破不可守，退守东关（今安徽巢县）。淮西宣抚使张俊的主力进驻长江北岸的和州（今安徽和县）。兀朮现在何其谨慎，没有急于进攻，反而缓缓后退至柘（zhè）皋（今安徽巢湖），因为这里地势开阔，非常利于骑兵作战，现在的金兀朮再也不会逞强轻进了。刘锜取得两场小胜后推进至柘皋；张俊和淮北宣抚司都统制王德从采石矶渡江，击败金军先锋韩常部后也推进至柘皋；杨沂中名为淮北宣抚使，实为殿前司和侍卫亲军司的主官，现在也带领一些侍卫亲军来助战。

宋金两军隔着石梁河（今柘皋河）列阵，时雨后河水暴涨，金军拆除桥梁想要阻止宋军渡河，但刘锜见河宽仅两丈，令士卒堆积薪柴搭成便桥，长枪兵坐在桥上以防骑兵冲击，宋军通过便桥顺利渡河。杨沂中部侍卫亲军率先进攻金军左翼，但进攻不利。王德急忙进攻金军右翼，一箭射杀金军主将（史书未载是何人）。王德部趁机鼓噪疾击，金军右翼当即不支。兀朮在后阵立即以拐子马来援前阵，王德率部奋力迎战。杨沂中见状奋起神威，率领侍卫亲军以大斧猛砍金军重甲兵。金军的拐子马两翼均遭到重击，未能成功合围。这时张俊和刘锜的中军才奋力杀出，金军看到刘锜的旗号，纷纷道：“这是顺昌旗帜！”彻底崩溃，被一举击垮，金军退保紫金山（今安徽寿县东南）。兀朮本来以为张俊好欺负，却还是碰了一鼻子灰。

柘皋之战后淮北军各部本来已经退还本部，但听说兀朮围攻濠州，又连忙赶往救援。但淮北军赶到离濠州六十里时，听说金军已经攻陷濠州，旋即又得报金军已离开濠州。刘锜认为金军得城又骤退，必然是兀朮的计谋，不可轻进。张俊不听，令王德和杨沂中率二千骑（《宋史 刘锜传》称六万）进驻濠州，果然在濠州遭到伏击，仓皇逃回。但事实上兀朮的战略目标已算勉强达成，而且韩世忠的水军已抵达濠州，岳飞部虽然拖拉，但过了这么久也快到了，连忙退回北方，准备议和。

柘皋之战，本是张俊节制诸军，对金军都元帅兀朮的一次大胜，以不足千人的损失，斩杀金军万余，但胜后却矛盾重重。张俊是一个嫉妒心很强的人，本来就嫉妒刘锜的顺昌大捷，王德、杨沂中在濠州遭伏后仓皇逃回江南，传言金军趁势反击，张俊非常害怕，找到刘锜商议说杨沂中已经败逃，怎么办？刘锜笑道：“无妨，张宣抚且看我用步兵战胜敌骑。”当时刘锜麾下有人说两位大帅都跑了，我们何必苦战。刘锜道：“当年在顺昌故城，我手上不足两万兵，又没有援军，尚且获胜，现在有精兵又占据地利，还不能胜吗！”于是设伏以待金军。结果来的不是金军，而是宋军殿后部队，情报人员搞错了而已，但此事让张俊觉得非常丢脸，更加忌恨刘锜。而张俊有十余名军士劫掠刘锜军营，刘锜二话不说，立即斩首示众。张俊大怒：“我是宣抚使，你是宣抚判官（宣抚司的秘书长），你怎敢擅自斩我部下！”刘锜说斩的是劫营的贼军，不知是宣抚使的部下。张俊立即叫相关士卒出来对质，刘锜正色道：“我是国家将帅，宣抚有事可以上朝说，我才不和小卒对质呢！”说完长揖而去，留下张俊暴跳如雷。回朝后张俊不给报功，还弹劾刘锜作战不力，岳飞不赴援。秦桧与张俊素有勾结，将刘锜降为知荆南府（今湖南荆沙）。岳飞奏称刘锜是良将，不可离开军旅，秦桧愈加忌恨他。

秦桧一心求和，几位统兵大将尤其是岳飞就成为他心头之患，他想出一条妙计，将张俊、韩世忠升任枢密使，岳飞升任副密副使，杨沂中授开府仪同三司，升任殿前司都指挥使。请注意，宋朝的官职分虚衔和实职两条线，虚衔只代表级别，与实职并无直接联系。枢密院的长官并非枢密使，而是知枢密院事，所以这三人就任枢密使、副使，级别很高，却不是实职。此举名为升迁，实则撤销了他们的宣抚司，解除了他们的兵权，议和已成定局。

至于完颜兀朮大帅，这位女真第一名将，他的军旅生涯其实也已经走到尽头，柘皋之战算是宋军名将们以最后一次群殴为他送行。宋金议和后较长一段时间再无战事，兀朮也全身心的投入到金廷内斗中。他以都元帅身分牢牢掌握最大的军权，又成功取得了汉官集团的支持，不久便将完颜希尹、萧仲恭等实力派人物斗倒，成为金帝国实权最大的人物，后进封太师，领三省事。绍兴十八年（金皇统八年、西元1148年），完颜兀朮薨，谥号忠烈，配飨太宗庙庭。兀朮自海上起兵以来，在金军中快速成长，尤其是“搜山检海”一战成名。粘罕死后兀朮斗倒挞懒等主和派，掌握军权，四太子金兀朮成为金军实质上和精神上的完全统帅。尽管建炎中兴后宋军缓过气来，金军连遭败绩，兀朮的胜绩也已经很少。但是我们可以清楚的看到，在遭到刘锡、刘锜、韩世忠、吴玠、吴璘、张俊、杨沂中、李显忠乃至岳飞这些名将的轮番痛殴后，四太子依然没有倒下，仅凭这一点他就已经无愧于名将的称号。尤其是岳飞猛攻堰城、颖昌之际，金军已连遭痛殴，换作别人早就跑了，兀朮居然还能坚持到秦桧在后方发难，着实令人衷心敬佩。金世宗（完颜乌禄，汉名雍）认为粘罕死后，女真贵族溺于富贵，醉心于内斗，若不是兀朮独力支撑，金国的形势就太危险了！称他为女真第一名将，是当之无愧的。当然，金兀朮在民间的名声并不太好，一方面他在岳飞系列演义中当了大反派，但更重要的是他确实非常残忍，尤其是士卒用铁刃相连等督战的方法确实很无人道。而他又经常签发大量汉、契丹等族人民充当炮灰，给广大人民带来了深重的灾难，这也就是金兀朮等很多战犯与战神耶律休哥的真正差距所在。之后，兀朮的儿子完颜孛迭（汉名亨）以及最亲密的战友撒离喝宝宝结局都非常悲惨，死于金帝国的内斗之中。