但是童贯作为军事长官，迫切渴求个人军功，而且伐辽是他首倡，所以反复挑唆徽宗伐辽。及至辽国形势继续恶化，金军攻克西京，主战派又抛出不能让女直抢先的论点，徽宗坐不住了，甚至一些反战派都有些松动。虽仍有人力陈不可，但这一次在皇帝、首相、主力军司令的一致强烈要求下，宋廷终于通过了出兵辽帝国的决议！以太师童贯为河北、河东宣抚使，率军伐辽。童贯以保静军节度使、都统制种师道和忠州防御使辛兴宗分别率东西路军进攻燕京。种师道是神宗朝名将种谔的侄子，陕西军头牌名将，他也力陈不可伐辽，言辞激烈的指出：“我们现在的行为就好像是强盗进了邻居家里，我们不但不救助，反而一起去瓜分！”童贯不听，种师道也无奈，只好执行军令。宋军渡过白沟河后遇到萧干率军前来抵抗，辽军此时已经是势力孤穷，人人只求殉国，故而忘死血战，宋军则消极怠战，斗志全无。前军统制杨可世迅速败退，种师道也不支援，命全军每人持一面大盾牌，挡着箭退回了雄州。西路军辛兴宗听闻种师道退兵，也退回雄州。
契丹人见宋帝国在这个时候撕毁百年盟约，非常伤心，遣使向童贯哭诉：“我国女直部叛乱，也是大宋所憎恶的。今天大宋图一时之利，弃百年之好，结豺狼之邦，为他日的大祸埋下伏笔，到时候怎么办呐？救灾恤邻是古今通义，才是大国应有的作为啊！”辽使这番话也极有见地，敏锐的指出了宋帝国不懂得唇齿相依的短视行为。童贯无言以对，种师道也趁机请童贯许和。童贯见种师道消极怠战已经非常愤怒，现在更是怒不可遏，上书枢密院弹劾种师道，枢密院将其责为右卫将军的闲职致仕，以河阳三城节度使刘延庆接替了他的位置。
就在这时，60岁的辽宣宗在重病中得到了天祚帝的消息，他得到室韦部（蒙古即为其一支）的支持，又重振精神，已经传檄各州郡，并集结了五万精骑准备重返故土（那当初何必要跑呢？）。这时拥立宣宗的群臣一片慌乱，天祚帝回来哪还有他们的好果子吃，于是拥立天祚帝的次子秦王耶律定为帝。辽宣宗崩后，秦王继位，宣宗德妃萧氏为皇太后监国。同时，娶了契丹义成公主（耶律南仙）的夏崇宗（李乾顺）是天祚帝的侄女婿，接到传檄后立即派出了三万军跨越蒙古草原来救援，但疲惫不堪的夏军被金军名将完颜娄室击败后放弃了援辽之举。金国也捕捉到了天祚帝的位置，金太祖亲率万余精兵前往追击，果然在大鱼泺（查干湖附近）找到天祚帝。金军前锋完颜斡离不（汉名宗望）带四千精骑急攻，辽军又一次被赶到了悬崖边，爆发了极强的战斗力。副统军萧特末以君臣大义激励士卒，诸军殊死奋战，大败斡离不，将其围困数重。这时天祚帝认为胜券在握，与嫔妃登上高山观战，斡离不遥望见天祚帝的车辇，孤注一掷，向其车辇发起了冲锋。其实他不太可能冲出重围威胁到天祚帝的车驾，但是胆小怕死的天祚帝见他来势汹汹，竟然立即逃窜。辽军士气突然崩溃，被斡离不反败为胜，追击至鄂勒哲图，生擒萧特末及其侄撒古。
袭破天祚帝行帐后，金太宗派出使者高庆裔到东京向宋廷报捷并商议下一步军事行动。如果宋帝国继续支持伐辽行为，辽国基本上确定要灭亡了，这时又有很多人站出来反对灭辽。朝散郎宋昭一针见血的指出：辽不可灭，金不可邻，金国他日必然败盟成为中国的祸患，并要求诛杀王黼、童贯、赵良嗣等主战人士，而且又抬出祖宗家法来规劝主战派，但最终没有起到作用。宋廷又以太中大夫赵良嗣为使，保义郎马扩副之，其父马政为伴送使，与高庆裔一道回金国继续商议灭辽之策。当月，辽涿州留守郭药师率领八千常胜军来降童贯，童贯大喜，授予恩州观察使的职位，将常胜军编在刘延庆麾下，并准备以其作为灭辽的主力先锋。这个叛徒突然叛降非常奇怪，此后他的举动更加奇怪，将会极大的影响历史进程。辽萧太后听闻常胜军降宋，非常惧怕，派萧容、韩昉到宋营中奉表称臣，甚至非常屈辱的将兄弟之国降为伯侄之国，并且再次声明了唇亡齿寒的道理。童贯只想着自己的军功，将其叱骂出营，韩昉义愤填膺，在中庭怒吼道：“辽、宋结好百年，誓书具在，汝能欺国，独能欺天邪！”
但是韩老先生的怒吼已经没有用了，宋金两军都加紧了攻势。宋廷提前为幽州设立了燕山府，以尚书左丞王安中为燕山府路宣抚使兼知燕山府，并催促刘延庆赶紧进军。刘延庆虽不是强烈反战人士，但也并不支持灭辽，其麾下将领更是各怀其谋，一路议论纷纷，军纪极差。遇到萧干军前来抵抗时，诸军皆不配合，进讨不利，刘延庆也懒得想办法，就闭垒不出，与萧干对峙。这时郭药师提出建议，趁萧干主力在前线对峙，他率常胜军突击燕京，他们对燕京的情况很熟悉，可以趁虚攻克。刘延庆采纳了他的意见，给他六千骑兵偷袭，并遣自己的儿子刘光世率部作为后援。郭药师的计策果然收到奇效，他趁夜偷渡至燕京后果然轻松攻克，萧太后请降。
严格的说来，这是自石敬瑭出卖幽云十六州后，175年来第一支进驻幽州的“王师”，如果不是后来的事情，郭药师堪称民族英雄。但此时郭药师及其常胜军却暴露出素质低下的一面，他先是宣称要把城内的契丹人和奚人杀光，然后又放纵士卒劫掠，自己日夜宴饮，一副土匪进村的流氓姿态，城内百姓无不痛恨。萧后密报萧干速回师来救，萧干忙遣三千精锐回师，常胜军正在醉生梦死，刘光世还来不及救援就被辽军击败，郭药师狼狈逃回。接下来史书上有这样一段记载，说萧干用了一出“蒋干盗书”的计谋，故意放归两个宋军小卒，就把刘延庆吓跑了。还说刘延庆自己烧了自己的营帐，十万大军被萧干的数千军追了百里，士卒自相践踏而死，把神宗朝以来储备的军资损失殆尽，而且行将灭亡的辽国这个时候才开始轻视宋朝。这种桥段就算放在《三国演义》里面，人们都会讥笑作者过于夸张，完全不符合情理。此战的真实情况很可能已经被史书所隐瞒，目的是为了说明宋军根本不中用，金军才是灭辽的主力。然而金军如何攻占燕京的细节却无法编造，又只能简单的说辽军望风披靡，金太祖直接就占领了燕京，简直就是把后人当傻子唬弄。
宣和五年，天祚帝得到了夏崇宗的许诺，开始往西夏逃窜，途中几个儿子都被金军俘获，郭药师又大败辽军于峰山，辽帝国人心尽丧。然后萧干就成立了独立的奚国（萧氏本来就是奚族人），退化成游牧民族，骚扰燕地。童贯亲自到燕山府督战，要求王安中、郭药师进讨。郭药师一鼓作气，在卢龙岭大败萧干，缴获了辽帝国遗留的印玺等物，萧干也被部下所杀。辽帝国在幽云的实际残余力量已经被彻底消除。宣和七年（辽保大五年，金天会三年，西元1125年），天祚帝经过数年的逃亡，终于在应州新城（今山西应县）东60里处被金将完颜娄室追获，被金国降为海滨王，辽（契丹）帝国灭亡。
万里起云烟
中国人传统意义上的辽帝国实际上已经灭亡，与宋帝国脱离了干系，但其后事尚需略作交待。
辉煌二百年的契丹帝国轰然倒塌，面对兄弟之国的背约，下属部落的反叛，以天祚帝为代表的辽帝国末代统治者大多体现出苟且偷安、不思进取的龌龊嘴脸，但也有一些人为了国家和民族在和命运作着顽强的抗争，这其中最优秀的代表就是耶律大石。
耶律大石，字重德，辽太祖九世孙，通晓辽、汉文字，中过进士，天祚帝出逃时任辽兴军节度使，参与了拥立辽宣宗的活动。后来萧后投降女直，大石又逃到云中去找天祚帝。天祚帝怒道：“我还在，你怎么就拥立耶律淳？”大石理直气壮答道：“陛下弃国远逃，置黎民于涂炭，我就算立十个耶律淳，总还是太祖的子孙，比给外人强！”天祚帝也失理，只好赐予酒食安慰他。但是大石见天祚帝等人并无中兴之志，于是带领两百余骑遁走，往西北走了三日，召集附近臣属于辽帝国的游牧部落晓以国家大义。各部落纷纷表示同情，愿意追随大石，竟召集了万余精兵。之后大石又写信给高昌回鹘可汗毕勒哥，也得到支持，继续向西进军，准备在西域寻找新的栖身之地。