转眼就是元和四年（公元809年）。南方发生严重的旱灾，唐宪宗派遣左司郎中郑敬等人担任江、淮、二浙、荆、湖、襄、鄂等道宣慰使，赈济灾民。临行之际，宪宗告诫他们：“朕在宫中用一匹帛，都要登记在册，唯独赈济百姓，花多少钱都可以，你们要体会朕的心意，千万不要像潘孟阳那样只会游山玩水！”宪宗还打算下诏大赦，翰林学士李绛、白居易上书认为：“要想把恩惠遍及百姓，不如减免百姓们的税赋…内宫宫女除了承担洒扫任务之外的，数量尚多，应当释放她们出宫，一方面节省经费，另一方面也顺应人性…请求严禁各道横征暴敛，向朝廷进奉…岭南、黔中、福建当地的风俗，往往掳掠良民充当奴婢，请求朝廷下诏严厉禁止。”元和四年闰三月三日，唐宪宗采纳了李绛和白居易的建议，下诏对全国囚犯予以减刑，免除百姓税赋，释放宫女，杜绝进奉，禁止掳掠贩卖人口。十三日，天降大雨。李绛上书道贺称：“事发之前就考虑在先，就不会忧虑；事情出现以后而忧虑，也于事无补了。”

继任命裴洎为宰相之后，新年伊始，宪宗又将碌碌无为、与旧宦官集团有着千丝万缕关系的郑贬为太子宾客，改任正直的给事中李藩为门下侍郎、同平章事。李藩曾任徐州节度使张建封的幕僚，后被德宗召为秘书郎。宪宗即位后，李藩被改任吏部员外郎，后晋升为吏部郎中、给事中。在任期间，皇帝所下诏书有不妥之处，李藩就在黄纸背面进行批注。小吏说：“应该另外写一张纸。”李藩回答：“再写一张纸那叫文状，怎么说批敕呢！”裴洎遂向宪宗称李藩有宰相气度。李藩性格直爽，忠心耿耿，知无不言，宪宗对他很是敬重。一次，宪宗曾询问宰相：“前代帝王治理天下，有的家给人足，有的却家国贫困，这是什么原因呢？”李藩回答：“古人说过：节俭就富足。富足源于节俭。假如君王不看重珠玉，只鼓励农桑，那么百姓就不会学一些奇技淫巧，民俗也归于本分，百姓富足了，君王怎会不足？国库也自然就充裕了。假如君王不惜民力，喜欢珠玉，上行下效，风俗变得奢侈，本末倒置，衣食就会逐渐匮乏，那么百姓就贫困了，百姓一旦贫困，君王怎能富足？自然国家也就困顿了，盗贼也就趁机而起。希望陛下从自己做起，移风易俗，则天下就有福了。”宪宗说道：“勤俭节约，是我的本心，贫富之源，确实如你所言。需要君臣相互勉励，始终如一，一旦有奢侈苗头，还望你们极力劝谏。”宪宗又问：“祈福禳灾之说是真的吗？”李藩回答：“顺道则吉祥，不道就大凶。如果所为不道，又能求什么福报呢？”史称：“籓为相材能不及裴垍，孤峻颇后韦贯之，然人物清规，亦其流也。”

至此，大唐朝中高官分别为：司徒杜佑；司空于頔；宰相裴洎、李藩；度支盐铁转运使李巽（兼任吏部尚书、四月去世）、李鄘（六月入朝以刑部尚书兼任）；左神策军护军中尉吐突承璀、右神策军护军中尉第五从直。李巽精于吏职，就算下属在千里之外，他也是了如指掌；宪宗继位后，曾下令凡是王叔文一党，即便遇到大赦也不得酌情调往内地，李巽知道王叔文一党、郴州司马程异也很会理财，就建议宪宗：“请弃瑕录用，擢为侍御史，复为扬子留后，累检校兵部郎中、淮南等五道两税使。”宪宗也答应了。程异到任后，除弊兴利，迅速增加了国家财政收入。由于他显示了非凡的才能，后来又被调入朝任太府少卿，历迁太府卿、卫尉卿，兼御史中丞，充盐铁转运副使。李巽虽然工作突出，但多年前他落井下石，促成德宗将窦参赐死，一直被人所诟病。本年四月去世，终年七十一岁。李巽去世后，宪宗又改任河东节度使李鄘担任刑部尚书、兼御史大夫、诸道盐铁转运使。宪宗即位后，任命李鄘担任京兆尹，当时京师治安非常不好，李鄘“擒奸禁暴，威望甚著。”给宪宗留下了很深的印象，很快宪宗就将他任命为凤翔节度使。过去凤翔镇也冠有“神策行营”军号，新任将帅要去神策军中尉那里拜谒。李鄘看出了宪宗意欲削弱宦官权力的心思，他接受任命后，就上书认为这种做法不妥，宪宗顺水推舟，就下诏将凤翔军去掉了“神策行营”之号，凤翔军就此从神策军中独立了出来。本年三月，李鄘又接任严绶担任河东节度使，但仅仅过去两个多月，宪宗又把调回了朝廷，把财政大权交给了他。之所以出现这种情况，《李鄘传》称：“鄘前在两镇，皆以刚严操下，遽变旧制，人情不安，故未几即改去。”显然，李鄘在贯彻宪宗限制监军权力、压缩宦官集团空间方面受到了强大的阻力，引起两镇的不满，为了避免出现大的动荡，宪宗不得不暂时选择了妥协，将他调回朝廷。李鄘返回朝廷以后，宪宗就把灵盐节度使范希朝调到太原，担任了河东节度使。宪宗即位之后，唐朝与吐蕃之间的关系开始改善，本年，吐蕃再次求和，裴洎、李藩也建议宪宗答应，宪宗最终同意了，命祠部郎中徐复出使吐蕃。与吐蕃的关系回暖，摆在宪宗面前的首要任务就变成了平定各地藩镇，因此，边镇的重要性相对降低，邻近河北藩镇的河东的重要性就凸显了出来。去年，范希朝在灵州（今宁夏自治区灵武县）时，还招降了勇猛的沙陀军，军力得到很大提高。沙陀军的战斗力很强，吐蕃人将他们安置在甘州（今甘肃省张掖市）一带，每次遇到军事行动，都以他们充当先锋。回鹘与吐蕃翻脸之后，占领了凉州，吐蕃人怀疑沙陀人怀有二心，打算把他们再迁往河外。沙陀人听说后非常担心，其酋长朱邪尽忠及其儿子朱邪执宜遂率领三万部落准备投奔唐朝。他们沿着乌德犍山（说法不一）一路向东，行了三天，吐蕃追兵赶到，沙陀军边打边走，从洮水一直转战到石门（今宁夏自治区固原市以北），一共打了数百回合。朱邪尽忠在激战中被杀，沙陀人死伤惨重，最终，朱邪执宜率领残余部众近万人、骑兵三千人逃到灵州，向唐军投降。范希朝闻讯，亲自率领唐军赶赴边境迎接，将他们安置在盐州（今陕西省定边县），为他们购买牛羊，增加他们的收入。宪宗下诏在盐州设置阴山府，以朱邪执宜为兵马使。不久，朱邪尽忠的弟弟朱邪葛勒阿波又率领七百人向范希朝投降，宪宗下诏以其担任阴山府都督。从此以后，灵盐镇每次出征，都令沙陀军参战，所向无敌。范希朝担任河东节度使以后，朝廷高层认为，把沙陀军放在灵武，接近吐蕃，担心他们会出现反复，况且他们的部众很多，恐怕会影响到边镇的粮食价格，遂命令他们全部随范希朝一起来到太原。范希朝从沙陀人中挑选最为骁勇的一千二百名骑兵，组成精锐的沙陀军，设置军使直接管理，而将沙陀余众安置在定襄川（今山西省定襄县境内），自此，沙陀酋长朱邪执宜就拥有了神武川（今山西省山阴县东）的黄花堆。

翰林学士李绛等人上奏请求宪宗册立太子，元和四年闰三月二十一日，宪宗册立长子邓王李宁为太子。李宁是纪美人所生之子。