107、各显身手
大约还在周瑜返回江陵途中，孙权就已经把周瑜的计划告诉给了妹夫刘备。
《三国志·鲁肃传》称，当时不仅仅是周瑜，还有甘宁也劝说孙权进攻益州，孙权征求刘备的意见，而刘备却想把益州弄到自己手里，就给孙权回信说：“刘备我与刘璋都是汉朝宗室，希望能借重您一起匡扶汉朝。如今，刘璋得罪了您身边的人，刘备我深感恐惧，您说的话不是我敢听的，请您宽恕。如果我的请求得不到您的同意，我刘备将披散头发，逃入山林。”刘备的话当然是假话，但却把孙权诓骗得一愣一愣的。如今周瑜既然已经死去，孙权遂以鲁肃为奋武校尉，接管了周瑜的军队（共计四千人）以及周瑜的四个县的奉邑，而以江夏太守程普为南郡太守，驻扎在江陵。
鲁肃到任以后，劝说孙权把荆州借给刘备，巩固双方的友好关系，一起抵御曹操，孙权终于答应了，于是，孙权将豫章郡分出一个番阳郡（今江西省波阳县），将长沙郡分出一个汉昌郡（今湖南省平江县），又以程普为江夏太守，驻扎在沙羡；以鲁肃为汉昌太守，驻扎在陆口（今湖北省嘉鱼县西南陆溪口），而把以西的江陵等地交给了刘备。
这就是历史上所谓的借荆州。关于借荆州之事，后世议论纷纭，大多数人认为这是东吴的说法，蜀国并不认可，理由是：江南四郡是刘备（刘琦）打下来的，原本就不属于东吴所有，当然不存在借的问题。此论以赵翼在《二十二史札记》“借荆州之非”条中所阐述的论点为代表，但该论不是没有问题：如果把借荆州的荆州理解为荆州全境，那当然是不存在的，但是，这里的荆州是特指，即南郡郡治江陵以及周边东吴打下来的地盘，从这个意义上理解，借荆州（严格上说应该叫借江陵）还是客观存在的。
史称，“曹公闻权以土地业备，方作书，落笔於地。”曹操当然不在乎孙权究竟是给了刘备哪些土地，而在乎孙权此举让其离间二人的图谋无从施展了。虽然如此，孙权此举也等于是关上了自己西取巴蜀的大门，鼎足偏霸之业就此奠定，从这一点来说，孙权、鲁肃等人的才智、勇气与周瑜相比差距何啻万里！孙权不仅丢掉了西上的门户，在失去江陵的同时，也丢掉了一位大名鼎鼎的谋士，此人就是在荆州有凤雏之名的庞统……
如前所述，庞统，字士元，襄阳人。年少朴拙，没有多少名气，司马徽有知人之名，十八岁的庞统前去拜望，司马徽在桑树上采桑葚，庞统就坐在树下与司马徽交谈，二人就这样从白天一直谈论到夜晚，司马徽对庞统非常赞赏，称之为“南州士之冠冕”，从此以后，庞统的名气才逐渐大了起来，后来被南郡任命为郡功曹。
庞统也喜欢品评士人，但他对人的品评往往虚美的成分较多，有人询问缘由，庞统自有他的道理，他回答说：“如今天下大乱，善人少而恶人多，我正想移风易俗，如果不称美他人，美名就不值得让人羡慕，没人羡慕美好的名声，善良的人就更少了。如今，即使我夸耀十个人有五个都名不副实，起码还有五个是名实相副的，而且，我这样做还能鼓励其他人向他们学习，这难道不是合适的吗？”周瑜占领江陵后，庞统又做了周瑜的功曹。周瑜死后，庞统护送周瑜的灵柩回到东吴，很多东吴的名士原来都听说过庞统的名气，等到庞统返回时，这些人都到吴郡的阊门外送行，前庐江太守陆康的儿子陆绩、会稽郡丞顾雍的儿子顾邵、孙权车骑将军长史全柔的儿子全琮也都到场了。庞统说：“陆绩可谓是驽马却有飞跑的力量，顾邵可谓是驽牛能负重远行啊。”有人问庞统：“依你说，陆绩更胜一筹了？”庞统回答：“驽马虽然不错，但只能驮一个人而已，而驽牛一日能行三百里，承载的重量岂止是一人啊？”顾邵与庞统住在一起，问道：“你号称知人，你说我与你相比如何？”庞统回答：“移风易俗，甄别人物，我不如你，至于说到帝王的密谋，判断事情的关键所在，我似乎比你要强一些。”庞统又对全琮说：“你喜欢施舍，爱慕名声，虽然智力不太高，但也是一代贤俊。”陆绩、顾邵对庞统说：“假如天下太平，我们将与你一起品评天下名士。”
刘备借得江陵以后，将庞统打发到耒阳（今湖南省耒阳市）当县令。庞统心存不满，在县里无所事事，又被刘备免去了官职。鲁肃给刘备写信道：“庞士元不是治理方圆一百里的人，让他担任州的治中、别驾之类，方能发挥出他的才能。”诸葛亮也向刘备推荐了庞统。刘备这才召见庞统，一见之下，刘备大喜，遂任命其为治中从事，对其的亲密程度仅次于诸葛亮，与诸葛亮同为军师中郎将。
孙权以江陵为代价，换取了刘备的支持，也换取了江夏及其以西以南部分地区，这对于孙权来说，当然是稳扎稳打之举，但从长远来说，其实是得不偿失的。如今的刘备已俨然成为荆州真正的主人，占据了荆州绝大部分郡县，并且，在他逐渐坐稳荆州以后，亦开始与益州的刘璋建立起了友好关系。刘备刚刚得到荆州，亟需一个和平的外交环境，而张松自从在曹操那里碰了一鼻子灰以后，回到益州又在刘璋面前说了很多曹操的坏话，劝刘璋与曹操绝交，等到刘备入主荆州后，张松就劝刘璋与刘备结好，刘璋听从了。
孙权集团虽然让出了江陵地区，但有失也有得。
刘备占领了荆州江南四郡，孙权就把目光投向了更远处的交州。如前所述，交州治所龙编（今越南国北宁市），下辖南海郡（治所番禺，今广东省广州市）、苍梧郡（治所广信，今广西自治区梧州市）、郁林郡（治所布山，今广西自治区桂平市西南）、合浦郡（治所合浦，今广西自治区合浦县东北）、交趾郡（治所龙编，今越南国北部北宁市）、九真郡（治所胥浦，今越南国北部清化市西北）、日南郡（治所西捲，今越南国中部广治市西北）七个郡，辖区包括今广东省、广西自治区、越南国中北部地区。如今，交州的实力派人物是苍梧太守士燮。
士燮，字威彦，是苍梧郡广信（今广西自治区梧州市）人。士燮的祖上原本是鲁国汶阳（今山东省宁阳县）人，因躲避王莽之乱而远逃到交州，经过六代到了士燮的父亲士赐，被东汉朝廷任命为日南太守。士燮年少曾在京师洛阳读书，师从刘陶学习《左氏春秋》，后被举荐为孝廉，补尚书郎，因公事被免官。其父去世后，士燮服丧期满又被举荐为茂才，被朝廷任命为巫（今重庆市巫山县）令，又被晋升为交趾太守。原任交州刺史丁宫被召回京师时，士燮的弟弟士壹殷勤相送，丁宫非常感激，临别时对他表态说：“假如我回京后被晋升为三公，我将征辟你为掾属。”后来，丁宫果然被晋升为司徒，遂征辟士壹。等士壹来到洛阳后，丁宫已被免职，但新任司徒黄琬对士壹依然十分敬重，不久，董卓作乱，士壹逃归家乡。
天下大乱后，交州刺史朱符被山蛮所杀，交州大乱。士燮遂上表以弟弟士壹为合浦太守；次弟徐闻（今广东省徐闻县）令士【黄有】（yi）为九真太守；次弟士武为南海太守。士燮宽厚仁爱，礼贤下士，中原百姓很多都前去投靠。他们兄弟基本上控制了交州，威服南蛮。朱符死后，到建安二年，许都朝廷又任命张津为交州刺史。张津迷信鬼神，经常焚香鼓琴，读道教的书籍，又与荆州刘表为敌，双方经常交战，最后被部将区景所杀。张津死后，刘表遂以零陵人赖恭为刺史。当时，苍梧太守史璜也去世了，刘表就以吴巨担任了苍梧太守（因此，刘表曾说与吴巨是旧相识，想要前去投靠）。为了牵制刘表，曹操以汉献帝之名任命士燮为绥南中郎将，总督交州七郡，领交趾太守，但士燮兄弟与刘表派来的赖恭、吴巨等人似乎并没有发生直接的冲突，倒是不久以后，吴巨与赖恭二人产生了矛盾，吴巨派兵将赖恭赶回了零陵。
如今，刘表集团已经土崩瓦解，孙权遂任命自己的鄱阳太守步骘为交州刺史、立武中郎将，率领一千多名武士从小路径直南下，来到了交州。士燮兄弟率众归附了步骘，而吴巨则表面服从，暗中却怀有二心，步骘假意邀请其与自己见面，将其诱杀，孙权又拜步骘为使持节、征南中郎将，加士燮为左将军。士燮派遣儿子来到东吴充当人质，从此以后，岭南才归附了东吴。