李鸿章就日本人的口气，致电国内分析道：如果要和议速成，赔款可能要超过一亿，割地不止台、澎（意指奉天亦不能幸免）。停战只还有十来日的期限，请国内赶紧敲定。

4月8日，慈禧太后发话：“两地皆不可弃，即使撤使再战，亦不恤也。”然而，经争吵后，总理衙门发出一封莫明奇妙的电文给李鸿章，不说不能割，亦不说能割，也不谈若能割是割多少，反而指责李鸿章“退避不言”。其间的曲折，倒也直白：主战固不忿，却不敢因拒绝割地造成谈判破裂而让太后“不欢”，主和派更不愿因主张割地而受后世唾骂，干脆就把在前头的办事的李鸿章指责一番，反正李中堂的骂名是背定了的，再受点口水也无所谓。

似乎怕李鸿章一气之下搁了担子，随着清政府又指示：“先将让地以一处为断，赔费应以万万为断。”

当晚，对清政府与李鸿章的回来电文了如指掌的伊藤博文找到李经方：南北两地，必须割；3亿的赔款一个子也不能少，“若不幸此次谈判破裂，则我一声令下，将有六七十艘运输船只搭载增派之大军，舳舻相接，陆续开往战地。如此，北京的安危亦有不忍言者。”

李经方大汗淋漓，怀里原本藏着的一份修改稿也不敢拿出来，连声说回去“与父商议后，再行答复”。

4月10日，双方举行第5次会谈。没等中方提出自己的意见，日方便抛出了修改稿：盛京省南部地方、辽东湾东岸及黄海北岸、台湾全岛及附属各岛、澎湖列岛均永远让于日本；赔款减为2亿两，“驳只管驳，但我主意不能稍改……所望于中堂者，惟‘允’与‘不允’之明确答复而已”。日方还威胁李鸿章，如果谈判破裂，日本会立即恢复军事行动，并限定中方四日内答复。

李鸿章苦争，请减赔款5000万两，不割台湾。日人只是不理。

深恐谈判破裂的李鸿章一边与国内反复电文来往，认为“恐非即与订约不可”，一连极力试图再与日方商谈一次，尽力挽回损失。日方回复：我方已让到极处，无可再让，不再讨论，谈判若是破裂，那就开打吧。

李鸿章不得已之下，向国内发来电报：“倭愈逼愈紧，无可再商，应否即照伊藤前所改订条款定约，免误大局。乞速请旨，电饬遵办。”

14日，期限将满，李鸿章终于收到国内发来的电报：“原冀争得一分，有一分之益。如竟无可商改，即遵前旨，与之定约”。

15日，最后一轮谈判重起。李鸿章已无力在割地问题再行反驳，只在赔款问题上提出再减5000万，或2000亦可。在遭到拒绝后，转而就些许枝节问题进行纠缠，日方亦做出些许的让步。

17日，双方在春帆楼上签订了《马关条约》，已限定5月8日前换约。此约早已因日本的战败而被废，距今亦有120年之久，然而每读至此，抄书者仍唏嘘不止。大清帝国固然已衰败不堪，日方却并非无懈可击。若以整兵抗战到底为后盾，以武力求和，绝不会招此羞辱。在弱肉强食之势，软弱退让，放弃了以战争为后盾，仅指望靠会场上的两片嘴唇，又如何说服得侵略者放下他们的贪婪？

20日，在广岛大本营的明治天皇按捺不住心里的激动，干脆麻利在批准了条约。

然而，另一边的北京城内，光绪皇帝却痛苦万分，三提朱笔，终于搁下。

此时条约的内容已世人皆知，举国上下，几无同意批准条约的声音，雪片般的反对奏折如雪片般地飞上光绪皇帝的案头。至4月27日，慈禧太后也坐不住了，召来光绪皇帝和庆亲王奕劻：这事你们看怎么办？外界舆论如此，只可废约议战了么？

光绪皇商喜枚枚地召集群臣：太后说了，只可废约议战！

奕劻摇头：太后话这么说，其实她的意思不是这样的，您可别会错意了。孙毓汶等人干脆直接说：“战万无把握，而和则确有把握”。

光绪皇帝无奈，只得决定看外议如何再作定论，且向各路大臣分析战和之胜算利弊。

一旦叫人提意见，各路官员们立即耍起了滑头，王文韶回电说：“……必可一战，亦各有可用之将，空间是否可靠，臣不能臆断。事关全局安危，应请饬令军机大臣、督办军务处、总理衙门通盘筹议，请旨定夺。”总之，便把皮球一脚踢给了中枢的大臣们。

光绪又找慈禧商量西迁事宜。慈禧不置可否：是战是和由你定，要不要西迁由我定——若继续开战，北京很难守得住，西迁是必须优先考虑的内容。慈禧此言，已经明白无误地告诉光绪皇帝：皇上你就别闹了，乖乖的从了吧！

从4月23日和议文本传到北京到5月2日整整10天时间里，年轻的光绪皇帝一直沉没在焦虑、彷徨、失落、绝望之中。他虽然是名义上大清国的最高统治者，但上有权力欲极强的慈禧，下有阳奉阴违的臣下，他是一个真正的孤家寡人。所谓的“帝党”在关键的时候不能对他有半点的帮助，那些有实权的人又唯以太后马首是瞻。他渴望有所作为，以示自己的天子之尊；他也希望能战胜可恨东洋倭人，以扬大清帝国之威，可是现在真的是很无情。若能依照他自己的意思去办，他当然与日人周旋到底。可当他自己连一个深宫中的妇人都不能战胜，其它的所有一切，不过是奢望而已。

5月3日，光绪皇帝批准了和议。8日，两国于烟台交换经双方最高领导人签定的文本，和议生效。

经过10年的节衣缩食，疯狂的扩军备战，日本人终于击败了千百年来的假想敌，取得了日本有史以来开疆辟土最大成就，踏踏实实在踩上了东亚大陆之上，日本人此时应该是高兴的。

然而日本人却有些高兴得不起来——因为，他们刚给自己的前老师上了一节课，列强老师们却马上找日本来上课了。

日本对朝鲜、中国的侵略，把自家的拳头伸到俄罗斯的鼻子底下，俄罗斯自然混身上下不舒服。当然，日本人在朝鲜打出的旗子是为给朝鲜争取完全独立自由，摆脱与清国的宗藩关系。一个“独立自主”的朝鲜，给俄国日后的南下政策胜去不少麻烦，对俄国只有好处没有坏处，是不便反对的，亦不能反对的。

但是，日本人要占据辽东，那就大大的不同了。辽东毕竟是中国的领土，你日本人占领了辽东，引致中国人的仇恨，那东北亚岂不是永无宁日了吗？这可不行，咱得说道说道！

德国人对此也极为热心。由于其崛起时间较晚，所以在远东没占着啥地盘，整天在人家的地头上被拦路收费的滋味毕竟不好受，所以一直急切需要在远东找个港口啥的，以体现自己的存在感。这次日本与中国的战争，岂不正是实现这一夙愿的好机会么？

当然，德国人知道单靠自个儿去跟日本斗，这事似乎难办了点。但俄罗斯人对日本人的扩张也没什么好感，咱们何不拉拢俄国人一块并肩子欺负日本人？况且，咱们的世仇法国人跟俄国人的关系粘乎得很，咱们跟俄国人眉来眼去，他法国人能吃醋吗？一旦俄法闹翻，咱们岂不有机可趁了么？

两国要联手干涉中日和谈的风声一吹出，法国人果然吃醋了：哟，就你们两个去玩不带上咱家啊？不行，我也要去。

三国还曾试图拉上英国。然而英国人在远东的战略目标是企图拉拢日本打压俄国人的，自然不想结伙来对付日本人；按利益均沾的原则，日本人在中国能得到的商业利益，他们同样也能享受，那又何必多此一举呢？

4月11日，俄国就远东问题召开特别会议。外交大臣罗拔诺夫说：“在任何情况下，不能指望日本的友谊，它不仅中国战争，还要对俄国战争，以后会是对全欧洲。日本在占领南满以后，决不会止于此，无疑将向北推进殖民。”

罗拔诺夫不愧是个精明且有洞察力的外交家，这会儿离日俄战争的爆发，还不到10年。

俄国人最后做出干涉中日和谈、动用包括武力在内的手段迫使日本放弃占领辽东的决定。

4月17日，在《马关条约》签字当天，俄方向德、法双方正式提出共同干涉日本占辽的决定，并邀请两国参予。同日，德国向远东派遣战舰，并向日本表示了其干预的决心。

19日，法国向俄国表示已方同意参予的信息。于是，干涉三国同盟就此结成，“三国干涉还辽”行动开始了——我们满怀仇恨的意识形式充脑的专家们一般将其斥为闹剧，三国事实上也并不是有充当啥和平卫道士，都是各怀肝肠而来。然而三国不吱声，辽东也算是丢了；三国吱声，日本服软，中国至少还能少损失一点。俄、法、德插足中国，确无好意，却也不比单对日本糟糕到那里去。中国人固然不需要向三国感恩戴德，可对这个行动，又有什么值得仇恨与鄙视的呢？

23日下午，在得知英国不可能参加“干涉还辽”同盟后，俄、德、法三国驻日公使向日本外务省提交备忘录，告诉日本人，他们认为日本占领辽东半岛将影响远东的和平，有招致冲突的危险，并指责日本未接受各国之前的劝告，希望日本“善体此意，采取保全名誉之策”。德国人甚至还极为强硬地告诉日本人：日本必须让步，因为对三国开战绝对没有获胜的希望。

负责接待三国公使的外务次官林董有些不知所措，急发电给伊藤博文和陆奥宗光，云有如此这般之事，请示如何处理。

翌日，尚在广岛明治天皇与重臣召开紧急御前会议。伊藤博文向与会人员通报了三国的声明以及俄国正向远东集结近30000的兵力、将海参崴宣布为“临战区”的消息——日本的谍报人员四处出没，情报收集工作做得相当得出色，消息极为灵通。日军在战场屡屡获胜，跟这些无孔不入的谍报人员卓有成效的工作是分不开了。