刘胡又派遣别将王起率领一百艘小船前去进攻张兴世，张兴世进攻王起，将其击败。刘胡率领残余部队逃回，对袁顗说：“张兴世的营寨已经建立，难以迅速攻下，昨日一场小规模的战斗，损失并不大。与此同时，张兴世所部也出现了断粮情况，武卫将军李安民率领水军越过敌人无座城池，将军粮送到了钱溪，叛军军主沈仲、王张率军打算切断长江江面，李安民进军与敌人合战，将其击破。此时，陈庆已经与南陵（安徽省繁昌县西北，唐代移治今南陵）、大雷（安徽省望江县）各军遏制住了张兴世的上游，大军在此，诸将又切断了他的下游，他已经陷于我方的包围之中，不足为虑。”袁顗对刘胡不亲自出战非常恼火，他质问：“粮道被切断了，你说怎么办？”刘胡说：“他们能越过我们逆流而上，我们为什么不能越过他们顺江而下呢？”于是，派遣安北将军司马沈仲玉率领一千人马从陆路前往南陵迎接军粮。沈仲玉到南陵以后，装载了三十万斛米，军饷、布匹装了数十条船，在船边用木板钉成围墙，打算强行从钱溪穿越。行至贵口（安徽省贵池县西北贵口镇），却不敢前进，派人从小路绕道向刘胡报信，请求派遣大队人马前来接应。还没等刘胡接应人马到来，张兴世就派遣寿寂之、任农夫等人率领三千人向贵口扑来，沈仲玉交战了一整天，终因众寡不敌，被迫放弃辎重，逃归袁顗大营。张兴世将沈仲玉带来的辎重全部虏获，刘胡部众惊慌失措，部将张喜投降了官军。

镇东中兵参军刘亮进兵逼近刘胡的军营，刘胡派遣副将孙犀及张灵、焦度等五人越过山涧捉拿刘亮，却捉不住，等到孙犀回马离去时，刘亮命令身边的神射手一齐射箭，孙犀被一箭射于马下，被斩首。刘亮的营寨深入到叛军的眼皮底下，袁顗非常害怕，他说：“敌人已经进入到我的心腹之中，我如何能够活命！”此时，刘胡已经决定从前线逃脱，八月二十四日，他欺骗袁顗说：“我打算再次率领两万人马去上游进攻钱溪，顺便将大雷那里的粮食运送下来。”请求袁顗将全部骑兵都拨付给自己。当天，刘胡抛弃袁顗擅自离去，直接就去了梅根。先命令薛常宝搜集战舰，征发驻守南陵的各个部队，烧毁了大雷的各个城池，然后向西逃走。直到当天傍晚，袁顗才得知这一消息，他不禁勃然大怒，说道：“今年我可被这个混蛋害惨了！”高呼取来经常乘坐的千里马“飞燕”，对大家说：“我将亲自前去追赶他们！”于是，他也抛弃十万大军独自逃去。

群龙无首，失去主帅的十万大军立即陷于困顿。第二天，建安王刘休仁率领官军径直进入袁顗的大营，这十万叛军不战而降。然后，命令沈攸之等众将率军追赶袁顗。袁顗行至鹊头，与在此地驻守的薛伯珍率领的数千人一起西逃，打算逃亡浔阳。当晚，他们露宿在山间，杀掉了千里马犒劳将士们，他对薛伯珍说：“我并非贪生怕死之人，只是想回到浔阳，向主上谢罪，然后自杀罢了。”说完，他慷慨激昂，吆喝随从拿来刘子勋赐予他的符节，但无人搭理他。到了早晨，薛伯珍请求单独与袁顗谈话，遂斩杀了他，（《宋书》称是在青林被杀）前去钱溪马军军主俞湛之那里投降。俞湛之又杀掉了薛伯珍，将两人的人头一起送上邀功请赏。

刘胡率领的两万人奔向浔阳，他欺骗晋安王刘子勋说：“袁顗已经投降，大军全部败散，只有我率领的这两万部队回来了，请求迅速组织军资，以决一死战。我将驻守在湓口（湓水入长江口），誓死决不变心。”但是，当晚，他却率领舰队沿着长江北岸一路西上，朝沔口（汉口）迤逦而来。

邓琬听说刘胡逃走，恐慌忧虑，又无计可施，他传来中书舍人褚灵嗣等人前来商议对策，众人皆不知如何是好，只说增加兵力，或者普遍晋升五级、三级的。吏部尚书张悦刚给侄儿发完丧，就势假装生病，请邓琬来家商议事情，暗中在帐后埋伏了刀斧手，对大家说：“听到我要酒喝，你们就出来。”邓琬来到后，张悦说：“大人最先提出让刘子勋称帝，如今事情危急，你有什么主意？”邓琬回答：“当斩杀刘子勋，封闭府库，出面谢罪。”张悦说：“如今岂能出卖殿下求活？”接着，呼唤拿酒，张悦第二子张洵遂从帐后出来，一刀将邓琬杀死，邓琬死时六十岁。当时，中护军刘顺在座，惊恐之余上前抱住了张悦，张悦只好对大家说：“这事与护军无关！”放了刘顺。中书舍人潘欣之听说邓琬被杀的消息，率领部队前来，张悦让人对他说：“邓琬谋反，今日已经将其诛杀。”潘欣之信以为真，当即率军回去，并诛杀了邓琬的儿子们。张悦乘坐一只小船带着邓琬的人头顺流而下，向建安王刘休仁投降——史书的这段描写，为后来的学者们所质疑：邓琬年已六十，其白头举事，不为别的，只是因为忠义，兄终弟及，刘子业死后，理所当然应该由刘子勋继承皇位，叛逆之人不是晋安王刘子勋，而恰恰是宋明帝刘彧。假如真的有邓琬生前与张悦之间的一番对话，载入史册的也纯属出自张悦之口，邓琬又是死无对证，作为临难变节者和诛杀邓琬的凶手，张悦岂能说邓琬一句好话？因此，吕思勉也说这段记载是“厚诬君子。”