一二三、段辽诈降
昌黎之战石虎因怒兴师，没有做好充分的准备，这固然不假。但是，当时正值夏季，天气条件对于处于北方的慕容部而言，并无多大帮助，石虎仅仅包围棘城十余日，城池未能攻下，石虎就下令全军退却，狼狈逃窜，仅仅是因为看到了棘城内似乎冲出了无数的敌兵，而当时慕容部其实只从城内出兵两千，此战石虎的确败得十分蹊跷。
昌黎大败之后，石虎并未放弃平定北方的计划，而慕容皝则分兵讨伐反叛的三十六城，忙着安定国内，在前期背叛慕容皝的崔焘、常霸逃奔邺城，封抽、宋晃、游涨则逃往高句丽。慕容皝重赏有功人员鞠彭、慕舆根等，而残酷诛杀叛将，功曹刘翔为背叛之人求情，存活了很多人。
朔方鲜卑斛摩头趁着石赵兵败发动叛乱，石虎命令太子石宣率领步骑二万远去讨伐，将其击败，共斩首四万多级。为了为下一步打击慕容部做好准备，石虎命令渡辽将军曹伏率青州将士渡过渤海，屯驻蹋顿城，却因为缺乏水源而撤离，于是，屯兵于渤海湾的海岛之上，并从内陆运去军粮谷三百万斛接济；石虎又联络高句丽，用三百艘运输船向高句丽运送了三十万斛粮食；同时，他又命令典农中郎将王典率领一万多人在海滨屯田；下令青州建造千艘战舰，为大举伐燕做准备。
然而，事与愿违，一心一意忙着北伐的石虎，国内却突如其来地爆发了严重的蝗灾。
史书记载，在咸康四年，也就是昌黎之战之后，石赵王国中心统治区冀州八郡发生了大面积的蝗灾，司隶校尉上书请求石虎惩治所在的地方官，石虎脑袋还算清醒，他将责任归于自身，说：“这都是朕为政失和，是朕的过错，司隶校尉竟然将这归咎于地方官，这怎么是圣主大禹、商汤将罪过归于自己的做法！司隶校尉不进忠直之言，以帮助朕改正错误，却将过错归咎于无辜之人，这种做法恰恰是在增加朕的罪责，你可以以平民百姓的身份暂时主持工作！”
除了冀州的蝗灾，让石虎感到不安的还有关中的局势。襄城公涉归和上庸公日归率众协助镇西将军石广戍守长安，此时，两人向石虎报告，石广暗自培养自己的势力，图谋不轨。石虎命令石广回到邺城，然后将其诛杀。
就是在这一年的下半年，石虎将留在邺城做人质的拓跋什翼犍放归了拓跋部，也许，石虎当时仅仅是因为受到了拓跋孤义气的感染，他没有想到，放虎归山的拓跋什翼犍虽然并没有与石赵王国对立，但是，基于同种同源的因素以及看到慕容部越来越强盛的原因，拓跋什翼犍回到拓跋部之后，很快就与慕容部接近，并迎娶了慕容皝的妹妹作为自己的妻子。
这当然让石虎心中十分不快，然而，当时光慢慢到了咸和四年的年底，一件让石虎意料不到的喜事却不期而至了。
流亡到密云山中段辽派人传话，请求归降石赵王国，并请石虎派军将自己迎回邺城。
大喜之余，石虎命令征东将军麻秋率领三万之众，前去迎接，虽然他相信了段辽，但是，身经百战的石虎在麻秋出征之时，还是告诫他说：“受降如待敌，将军千万要小心从事。”因为阳裕曾是段辽的旧部，因此，石虎任命他作为麻秋的司马。
果然不出石虎所料，就在段辽请求归降石虎不久，却中途反悔了，他又向慕容部派出使者要求归降慕容部。这也许正是段辽精心设计的试图引起石虎与慕容皝相争、自己好浑水摸鱼之计吧？抑或是他想借助慕容皝的屠刀报灭国之仇？我们不得而知。段辽的使者对慕容皝说：“胡人（指石虎）贪而无谋，我现在请降求迎，他们是不会怀疑的。如果你们设下重兵伏击，肯定能够成功。”
于是，慕容皝命令儿子慕容恪率领七千精锐骑兵，埋伏在密云山中，静静地等待麻秋的到来。
麻秋没有将石虎的告诫放在心上，他的部队迤逦而来，正中慕容恪的伏击圈。
霎时间，喊杀声震天，慕容恪的伏兵四出，疏于防备的麻秋所部被打得大败而逃，被士兵斩杀了十分之六七。慕容恪一直追杀到三藏口（今北京市密云县东北）才罢手。
麻秋本人步行逃脱，阳裕被燕兵生擒。石赵将军鲜于亮失掉了坐骑，沿着崎岖的山路前行，直到无路可走。眼看追兵近前，鲜于亮干脆端坐了下来，燕兵将其团团围住，喝令他站起身来，鲜于亮说：“本人乃是贵人，绝不会为你等小人所屈，你们能杀则快点杀我，不能杀就赶快离开！”鲜于亮长得容貌丰满，身躯伟岸，声如洪钟，燕兵心寒，不敢上前诛杀，回去报告给了慕容皝。慕容皝命人送去马匹，将鲜于亮迎接回来，交谈之下，不禁大喜，当即任命为左常侍，并将西晋原平州刺史崔毖的女儿嫁给了他。后来，智勇双全的鲜于亮为报慕容皝的知遇之恩，为前燕立下了赫赫战功。
听到败报，让石虎目瞪口呆。当时，石虎正在吃饭，震惊恼怒之余，吃进口里的饭也吐了出来。慕容皝欺骗了他一次，段辽又故伎重演，又欺骗一次，他恨不得将二人活生生地吃下去，当然，这是做不到的，只得下令削去麻秋的官爵。
于是，慕容皝尽得段辽之众，以上宾之礼对待段辽，而以阳裕为郎中令。自此，活跃于西晋末年、东晋初期的段氏鲜卑灭国了。
段氏鲜卑曾经强盛一时，威震华夏，然而，志向决定行动，由于段氏最高统治者他们没有角力中原的雄心壮志，他们崇尚武力，热衷于掠夺财物和人口，加之内部不团结，从而导致日渐衰弱，一直局促于辽西一隅，眼看着北面的慕容部和南面的石赵逐渐强大，终于在双方的夹击之下覆灭。第二年，段辽不甘心寄人篱下，他密谋反叛，被慕容皝所杀，失去利用价值的段辽死后，仍然被善于纵横之术的慕容皝最后一次利用：慕容皝将段辽的头颅送给石虎，作出和解的姿态。当然，石虎对段辽的出尔反尔恨入骨髓，但是，慕容皝此举仿佛是在说密云山之战中石虎被杀的士兵完全是段辽所为，而与他慕容皝无关似的，如今，自己杀掉段辽倒象是在给他石虎报仇。
慕容皝两次大胜石虎，让人们看到了石赵王国并非如想象中那样强大，自此，在石赵王国与慕容部的历次交手中，石赵王国总是败多胜少，这种与慕容部持续不断的缠斗，极大地削弱了石赵王国的实力，为其最终的覆灭埋下了伏笔，与此同时，石赵王国的北方各个势力对石赵王国的向心力开始发生微妙的变化。
相反的，慕容部则声威更盛。也就是在密云山大捷不久，东晋朝廷正式任命慕容皝为征北大将军、幽州牧，领平州刺史，加散骑常侍，增邑万户，持节、都督、单于、公如故。