情势如此危急,南汉宠臣龚澄枢等人不思如何集军退敌,反而在宫中商量:"北兵此来,主要贪图我国的财宝,不如把城内库藏一把火都烧掉,敌人占据空城,必不能久驻,肯定很快就回军撤走."于是,哥几个找来一帮军士,"纵火焚库府、宫殿,一夕皆尽."
城中大火刚灭,潘美的宋军已攻入城中,南汉主刘鋹只得率众臣投降,潘美"承制释之",软禁南汉"皇帝"、宗室及高官九十七人,又下令杀掉平日作威作福的宦官一百多人.南汉平,宋朝又得六十州境土,共二百四十县.
开宝四年（公元966年）正月,宋太祖在汴京的明德门受俘,遣使臣斥责刘鋹反复不臣以及烧焚府库之罪.刘鋹是个很有巧辩的人,这时候倒临危不乱,辩称:"为臣我十六岁时承继伪位,朝权皆由袭澄枢等人把持,他才是真正的国主,为臣我万事仰其鼻息."宋太祖不管那么多,反正最后广州城内烧宫殿、焚宝物是龚澄枢等人的主意,罪不容诛.于是,宋太祖马上派人把几个侫臣推出去切了,"释（刘）鋹罪",赐其衣服冠带,并授金紫光禄大夫等职位,封为"恩赦侯".之所以不杀刘鋹这个亡国主,宋太祖目的在于招抚未平之国,拿他先做个"榜样",以示大宋的"天恩厚泽".
刘鋹这位小伙子"有口辩,性绝巧",归降后,曾以留存的一批大颗珍珠扎制一个有二龙相戏装饰的超豪华马鞍,上献宋太祖,"极其精妙",宫中匠人看毕,"皆骇伏".太祖也很高兴,"以钱百五十万给其值",并对左右叹道:"刘鋹好工巧,习以成性,假如他能以习巧之勤移于治国之道,何能亡国呢!"此叹,与隋炀帝杨坚叹息陈后主做诗的巧思一样,同出一辙.这位刘"高工"不仅手艺好,性好侫上,每次宴集,他都是第一个先到,积极得不行.一次,宋太祖宴群臣于讲武池,刘鋹又率先迎侯,一高兴,太祖命人以金杯赐酒一杯.刘鋹见此,不喜反惊.他在南汉当土皇帝时,常常以赐酒为名毒杀自己的大臣,见太祖赐酒,刘小伙以小人之心度君子之腹,赶忙跪伏在地,泪下如雨,哀乞道:"臣承祖父基业,违拒朝廷,劳王师致讨,罪固当死,陛下先不杀臣,今见太平,为大梁布衣足矣.愿延（我）旦夕之命,以全陛下生成之恩,臣未敢饮此酒."情急智生,伶牙俐齿.宋太祖见小伙子吓成这样,也笑了,说:"朕待人推心置腹,安有害人之意!"言毕,取金杯一饮而尽,命人再进一杯与刘鋹."（刘）鋹大惭,顿首谢."后来,宋太宗在位,聚群臣商议讨伐北汉一事,刘鋹起座,大声嚷嚷:"朝廷威德遍及,四方僭窃之主,今日尽在座中,太原（北汉）不日可平,刘继元（北汉主）马上就来,为臣我率先来朝,到时候,我希望能执棒站在皇帝殿上,充当诸降王之班首."一席话,说得宋太宗大喜,"赏赐甚厚".当然,太宗赵光义当时欢喜并不代表他会一直欢喜.刘鋹于太平兴国五年（公元980年）病死,时年三十九.似乎不是善终.其子刘守节、刘守正均是宋朝崇仪副使一类的清贵之官,后皆家贫,宋帝皆"诏月给万钱",不过,给钱归给钱,连宋真宗也对大臣感慨说:"诸伪主子孙大多不免贫寒,皆是因其父祖辈穷奢极欲的家风感染,后代不知稼穑艰难,挥霍无度而致啊."
南汉端掉,自然要轮到南唐.起先,赵匡胤对这个一直送钱送物帮助自己打仗的"江南国主"李煜还真下不了手,南唐长期以来,奉贡甚谨,从未失礼.思来想去,老赵便下诏招李煜至开封来朝见.接诏后,"国主将从之",李煜还真想去,其大臣陈乔、张洎皆劝阻,认为李煜此行,必为宋朝扣留.于是,李煜推称自己有病,不能上路,宋太祖早就揣知李煜肯定不会乖乖就范,借口说南唐违命,命大将曹彬、潘美率军前往.鉴于王全斌克蜀后部众滥杀人引起大乱,宋太祖严嘱曹彬"切勿暴掠生民",并赐宝剑一口,"副将以下,不听令 者皆可专杀!".公元974年秋（开宝七年）,宋朝征伐南唐.
曹彬不负使命,破铜陵、克当涂,并于采石（今安徽马鞍山）歼灭两万多南唐军.本来,采石矶一处江水涌急,北来军队至此往往为江水所阻.可巧的是,一年多以前,南唐国内有个书生樊若水,屡举不第,上书言事又不被纳,怨恨之余,天天假装渔夫钓鱼,用丝绳坠铁等工具把采石矶一带的水面、水底情况摸得一清二楚,然后潜往汴京自称有取江南奇策.宋太祖很高兴,赐进士及第并予以官职,并命李煜送樊若水老母及家人入宋.根据樊若水的建议,宋太祖命人"造大舰及黄黑龙船数千艘",至此,全都派上了用场.曹彬等人根据樊若水的"水文报告",于采石矶大作浮桥,"系缆三日而成,不差尺寸,大兵过之,如履平地",长江天险,竟如此轻易得渡.南唐君臣初闻宋军在大江之上建浮桥,都以为是"儿戏",岂不料有樊若水暗中相助,宋军得心应手.
过江之后,宋军又破新寨（今江苏江宁）,拨潥水,并于秦淮河边大败南唐军十余万主力,直扑金陵城（今南京）下.宋军进攻之始,南唐后主李煜听从张洎、陈乔建议,想"坚壁以老宋师",不以宋军为忧,天天在御花园与一辈道士、僧人讲论佛法和易经,"军书告急,皆不得通",迎敌之事均归一个名叫皇甫继勋的纨绔子弟掌管.皇甫继勋一直想投降,又不敢直说,只是严禁手下军将迎敌,闻败则喜,终日逢人就说宋军强盛,不可与战.一日,李煜自出巡城,忽见城下宋军"旌旗满野",又惊又怒,才杀掉了皇甫继勋.虽如此,大军指挥权皆归张洎等人,此辈文士,根本不晓军机.
窘急之下,李煜派大臣徐铉入汴京,"欲以口辩驰说存其国."宋朝大臣皆知徐铉乃江南才辩之士,提醒宋太祖"宜有以待之."太祖一笑,立招徐铉上殿,让他先说个痛快.果然,徐铉理直气壮,上来就诉说"李煜无罪,陛下师出无名."太祖也不阻止,任他接着讲."李煜事陛下,如子事父,未有过失,为何要派军进攻?"徐铉得理不饶人.
看看徐铉说够了,宋太祖接住话头,问:"既然亲如父子,现在父子倒是两家,你觉得这种情况应该吗?"一句话,徐铉哑口无言,只得悻悻而归.李煜君主还想花钱消灾,又忙遣使贡银五万两,绢五万匹,"乞缓师",宋廷不报.
谈判归谈判,宋军一直未闲着,南唐的润州（今江苏镇江）在吴越军与宋军联手进攻下也被攻克.南唐大将朱全贇破釜沉舟,自湖口率十多万军队"缚木为筏,长百余丈,战舰大者容千人,将断采石浮梁."天不佑南唐,长江恰值冬日枯水期,水浅,大船巨筏不能骤进,朱全贇只得从皖口（今安徽安庆）方向前进.中途,遭遇宋军,朱全贇使"火攻计","以火油纵烧",一开始还真烧毁不少宋军船只."俄而北风,反焰自焚,其众不战而溃".可见,当年周公瑾赤壁火战,天时地利人和,千年一遇.惶骇之下,朱将军投火而死.南唐最后一张牌至此出尽.绝望之下,李煜又遣徐铉入汴,"乞缓兵以全一邦之命."徐铉情哀辞切,向宋太祖极陈"江南无罪".赵匡胤耐着性子,"与反覆数四",徐铉"声气愈厉",最终惹得宋太祖大怒,按剑而起,言道:"不须多言!江南亦有何罪,但天下一家,卧塌之侧,岂容他人鼾睡乎!"话糙理不糙,帝王气度浑然,徐铉再有口辩也使不出,"惶恐而退".
公元975年（开宝八年）阴历十一月二十七日,宋军破城,李煜"奉表纳降".李大才子本来于宫中积薪想全族自杀,经宋将曹彬一"安慰",就不想死了.于是,李后主连同宗族、群臣,一起为宋军押送汴京.至此,南唐十九州,近七十万户,尽入宋朝版图.宋太祖坐明德门,有司上奏李煜应以南汉那样的献俘礼入见,太祖不许,表示:"李煜一直奉大宋正朔,非刘鋹可比",不让有司张贴书写南唐"罪恶"以及宋军大胜的"露布"（宣胜榜）,算是给了李煜一点面子.纳降之后,宋太祖下诏封李煜为光禄大夫,"仍封违命侯",以惩示李后主最后抵抗的"不识抬举".后来之事众所周知,李煜亡国之主,仍写词弄曲不忘故国,被心地十分不厚道的宋太宗一杯"牵机药"送入黄泉,终年四十二.文人君主,难逃悲惨下场.