看**点了点头，我又接着说道：“其实整个金融行业，无论是处在主流核心位置的银行、证券、保险，还是其他诸如信托、基金等等，全都是这样，都是通过‘务虚’而协助实体经济达成资源配置的目的，只不过是具体手段和侧重点有所不同。大体上说，银行和证券在社会经济功能方面，从宏观角度而言有很大的类似，都是社会闲散资金和有资金需求的企业、项目之间的平台，只不过它们各自实现这种腾挪融通功能的手段不同罢了。银行的手段是吸储放贷，企业以债务的形式融入资金，到期还本付息。证券的手段则是保荐承销，企业以付出相应股权为代价获得资金，投资人和企业风险共担、利益共享。但保险的功能则和这两个完全不同，它是为社会中的企业和个人提供某种兜底安全，如果说银行和证券在社会经济中充当的是进攻者的角色的话，那么保险则是扮演了一个防御者。自人类诞生以来，在任何有竞争的场合，大到国与国之间的战争，小到一场体育比赛，进攻者总是高光人物，相比之下，防御者就不那么引人注目了，但是从历史经验来看，笑到最后的往往多是防御者一方。欧洲足球圈子里还有一句谚语，说是‘进攻赢得球迷，防守赢得冠军’，大体就是这意思。”
**若有所思的皱着眉头，一言不发，似乎是在思考我的话。
我笑了笑，又说道：“刚才是从大而虚的角度论道，现在咱们再从小而实的角度论技。做生意最终目的当然是为了赚钱，张总你猜猜银行、证券、保险三大金融行业，哪个行业赚钱最快最稳最安全？”
“难道是保险？”**皱着眉头反问我道。
“对，就是保险。”我点点头说道：“咱们一个一个行业来说，首先说现在体量最大、也是最光鲜的银行吧。咱们国家的银行能走到今天这个位子上，主要是时代环境以及相关政策的原因。从时代大环境来说，改革开放以来、特别是最近十年左右，是咱们国家经济高速增长的一段黄金时期，几乎年均两位数的gdp增速。在这种大环境下，无论企业还是个人，在财富方面考虑最多的都是将资源配置到进攻上，进攻进攻再进攻，而忽略了防守。这就好比在风调雨顺的年月里，农民都会把尽可能多的精力放在耕种上，以期一场大丰收，而很少有人会在这种时候浪费宝贵的精力去修水渠水窖，以备未来有可能出现的旱灾。在这种大环境里，银行和证券作为金融领域里进攻者的代表，自然就被推到了前台，这是时代的必然选择。”
**点了点头，说道：“常老弟言之有理，不过……你是证券的人，我说句你可能不爱听的话，你别见怪，在过去这些年中，我看银行可比你们证券行业发展的好得多。”
“嗯，不管我爱听不爱听，这都是事实。”我说道：“不过银行之所以发展的比证券好，主要是因为银行揽储放贷这种模式简单粗暴效率高，只要提供简单的抵押、质押或者担保，很快资金就到位，能够在最短时间内满足政府和社会对于经济资源配资的需求。相比之下，证券行业的保荐承销要精细得多，我们保荐一家企业上市，按照现在的政策规定，光是辅导期就要最少一年，在这期间我们要摸清楚这个企业的方方面面。完成保荐之后的承销环节，则是一个通过对未来远景预期的描绘，从而吸引投资者出钱认购股份的过程，这可比抵押贷款拿钱要难得多，所以效率自然也就低很多。就比如拿咱们鸣凤煤矿上市这事来说，咱们从去年年初筹备上市到今年国庆节上市成功，用了整整一年半的时间，这已经算是非常非常顺利了，很多保荐项目耗时两三年很常见。可同样是融资四十亿，当初张总你如果选择去银行贷款的话，以咱们公司的资质来说，只要担保到位，可能一两个月就给你放款了，所以这
效率差别很明显。在一个高速发展的抢钱时代，效率压倒一切，慢就是一种罪，所以银行自然压过证券成了这个时代的首选。不过银行这种发展是不可持续的，或者说银行这种发展模式现在可能已经接近顶峰了，往后应该要走下坡路了。理由很简单，咱们都不用考虑过多的经济专业问题，只要考虑一个最核心的指标——gdp增速，就足够了，张总你觉得咱们国家最近十年左右这种动辄两位数的gdp增速，还能持续多久？”
第280章贺喜（十）
**想了一下，说道：“应该不会太久了，专业的经济指标我不懂，但我就看两个问题。一是这两年华北一到冬天就来的雾霾，还有全国各地几乎天天爆出的各种环境污染问题，这说明咱们国家目前环境污染问题很严重，可能已经到环境所能承受的极限了，再这样下去肯定不行。另一个问题是看招工，以前我们煤矿招工人，周边十里八乡的青壮年都挤破头想进来，招十个人可能有二三十人报名，但是最近这一两年风向变了，有时候甚至招不够。以小见大，这似乎是预示着咱们国家青壮年开始不够用了。自然环境承受不了，青壮劳动力也不够用，其他的专业经济指标再好都没用，所以我觉得目前这种增长模式、增长速度应该是不会持续太久了。”
我点点头应道：“张总你见事明白，总是一眼就能看到事情最核心关键的地方。确实，经济增长是为了让人活得更好，而人生存的基础就是自然环境。经济增长，不管以什么形式体现，背后一定都是人的劳动付出。所以环境问题和劳动力问题的制约，已经注定咱们国家眼下这种经济增速不会持续太久。现在gdp增速在10%上下，银行一年期贷款利率，根据具体贷款类别的不同，大约在6%到9%之间，也就是说，一家企业从银行贷款搞生产，如果保持一个和国家同步增长的平均水平的话，每年还了银行的本息之后，自己还能略有增长。但是未来随着gdp增速的下滑，大多数企业的增速自然也会下滑，如果gdp增速下滑到6%、7%左右，虽然这个水平横向比较在全世界也算是比较高的，问题是对于国内的企业而言，这意味着一年的增长全都贡献给了银行做利息，还不一定够，这种情况无论社会还是政府都绝对是不能容忍的。到时候银行怎么办？唯一的选择就是降低贷款利息，银行最
主要的利润来源就是存贷款利差，贷款利息可以下降，但存款利息却不一定也能持续下降，因为一旦降到接近甚至低于通货膨胀率的时候，很多储户就不选择储蓄了。贷款利息必须下降，存款利息下调却有红线限制，如此一来，银行的利润势必被削薄，从如今的暴利时代进入微利时代。所以现在就可以断言，三五年内，银行的好日子就到头了。”
**想了一下，轻轻点着头说道：“那证券行业呢？难道也不行了？”