原本余鑫林准备退休让余其平接班的打算自然是胎死腹中了,这应该是余鑫林和他的手段狠辣的孙女暂时达成的默契吧。余家又回到了原本的平衡状态。但实际上这一次交手,余芷青一方是胜了一仗。不过以余鑫林的顽固,他肯定不会因此就改变对余家接班人的安排的,矛盾只是被压了下去,并没有彻底化解。
对傅华来说,好的事情是余芷青并没有干涉余鑫林跟他之间达成的合作协议,相关的资金安排被很顺利的执行了。傅华现在是严阵以待,就等着决战打响了。
就在此时,一份权威评级机构的报告突然指控京隆地产已经严重的资不抵债,公司一直发布虚假的信息隐瞒负债情况。报告中指出京隆地产采取表外融资的方法进行公司收购,以此来减少财务报表的负债。
作为这一指控的依据,来自京隆地产前一年度公布的一份担保优先票据发行的说明书,报告指出京隆地产借助担保优先票据这种方式,向公众隐瞒了公司进行的一系列的信托贷款。
而对这一系列的指控,京隆地产并没有做任何的反驳,一连两天,公司都是在沉默状态。而恰恰在此时,京隆地产发布公告称公司与鑫鑫保险的重组失败,将于次日复牌交易。
傅华相信这一系列的组合拳打出来,明天京隆地产复牌交易股价一定会大跌的。朱云华这种对股市的操弄,让他不禁心生寒意,这只老狐狸这些年股市的经验确实不是白给的。但这又能如何呢?傅华一方现在已经掌握了足够的资金,能够确保明天能够支撑住股价不跌停,还可以趁机低吸股票,加大手中掌控股权的份额,可以说已经立于不败之地了。
傅华和毛嫱汤言江宇已经做好了沟通,几方一致同意明天京隆地产复牌之后,尽其所能的买进天都隆地产的股票,只要当天股价能够维持在跌停板之上,就是胜利。
第二天一开盘,京隆地产的股票万手以上的大卖单就不断的涌出,傅华一方则是全力的扫货,力求不让股价被打到跌停板上。傅华在电脑前看着那不断变动的股价和交易量,心惊肉战,直到下午三点,股价停止在了跌百分之七点九的位置上,他悬了一天才放回肚子里了。
也就在当天下午,港丰银行和香港的几大投行接连发布评级报告,认为经过详尽的计算,京隆地产流动性充裕,公司经营状况良好,给与买入评级,力挺京隆地产。
随即还未停盘的港股市场上,京隆地产股价就出现了回升,升幅达到了百分之二点九。虽然为收复失地,但是可以预见,明天京隆地产a股和h股肯定是不会出现大幅下跌的。这一仗他们已经赢了,无需再担心爆仓的风险了。
晚上,傅华接到了余鑫林的电话:“今天港丰银行和几大投行的评级报告你都看到了吧?”
看到这些评级报道的时候,傅华已经猜到这是余鑫林的手笔,只有他在香港的投行界才有这么大的影响力,他笑了笑说:“我已经看到了,谢谢您了,林叔。”
“这你不用谢我了,我这也是还你在天都救其平的人情的。再是你现在已经立于不败之地了,我希望你不要忘记答应过我什么。”
傅华笑了笑说:“我不会忘记的。”
而此时,在君华证券的董事长办公室里,虽然已经过了下班时间了,朱云华却并没有离开办公室,同样没离开这间办公室的还有黄珂,两人都是面色灰败,眼睛里带着血丝,一副斗败了的公鸡的样子。
黄珂看着朱云华的眼睛,气哼哼的说:“老朱啊,怎么会是这样子的,你不是跟我保证过京隆地产今天一定会跌停吗?”
朱云华叹了口气说:“这种结果我也没想到啊,我已经抛售了天量的股票了,谁知道这家伙居然能够撑得住,也不知道从哪里搞来了这么多钱,我真是小瞧傅华那个混蛋了。”
黄珂气急败坏的说“这个时候你再跟我说这个啊,现在关键的问题不是你有没有小瞧傅华那个混蛋,关键问题是,接下来我们要怎么办。原本傅华那一方已经掌控住了不少的股票了,这一次你又廉价的增援了他不少,我真担心明天他们会不会组成一个一致行动人,宣布成为京隆地产的第一大股东,进而提出议案,要求改组公司董事会,重选董事长……”
“好了,你先别自乱阵脚好不好?现在你还没有到山穷水尽的地步呢。”
“但是我们已经很被动了,你是金融方面的行家,赶紧拿出个主意来,要不然我们真是会一败涂地的。”
朱云华沉吟了一会儿,然后抬头看着黄珂说:“老黄啊,实在不行的话,也只好实施我原来跟你说的那个毒丸计划了。”
毒丸计划是星旗国著名的并购律师马丁利普顿1982年发明的,正式名称为股权摊薄反收购措施。当一个公司一旦遇到恶意收购,尤其是当收购方占有的股份已经达到一定份额的时候,公司为了保住自己的控股权,就会大量低价增发新股。目的就是让收购方手中的股票占比下降,也就是摊薄股权,同时也增大了收购成本,目的就是让收购方无法达到控股的目标。
毒丸计划一经采用,至少会产生两个效果:其一,对恶意收购方产生威慑作用;其二,对采用该计划的公司有兴趣的收购方会减少。这一反收购措施,于1985年在星旗国特拉华法院被判决合法化。2005年,华夏的一家互联网媒体公司在面对一家著名游戏公司收购的时候,就是采用了毒丸计划。最终游戏公司只能无奈放弃收购计划。
当然这所说的是根据星旗国的制度而制定的毒丸计划,a股市场上是不能这么做的,a股市场上的毒丸计划一般只能用定增来实施。定增全称为定向增发,指的是非公开发行即向特定投资者发行。
规定发行对象不得超过10人,发行价不得低于市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让,以及募资用途需符合华夏产业规定、上市公司及其高管不得有违规行为等外,没有其他条件,这就是说,非公开发行并无盈利要求,即使是亏损企业也可申请发行。
非公开发行的最大好处是,大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格,为上市公司输送资金,尽量减少小股民的投资风险。由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期,一般来说,敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司,通常会有较好的成长性。
非公开发行还将成为股市购并的重要手段和助推器。这里包括两种情形:一种是大投资人(例如外资)欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发,它们要入股通常只能向大股东购买股权,新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋,对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去购并他人,迅速扩大规模。
而朱云华所谓的毒丸计划,则是上市公司低于市价向特定的股东发行股票,让特定的股东成为上司公司的股东。这有点类似于引进白衣骑士,而白衣骑士通常会要求在上司公司中有较大的话语权。