高盛和希腊政府的不道德交易，令高盛自2002年以来，通过处理希腊主权债券获利7亿3，500万欧元的报酬。

高盛和希腊政府的不道德交易有极为复杂的过程，但原理非常简单。高盛为希腊政府安排欧元兑美元日元的货币兑换掉期合约，采用很久以前的汇率，即是采用不符合市场情况的合约汇率。日后，希腊政府要按照这份货币兑换掉期合约的规定，以脱离现实的汇价向高盛支付汇率的差价。简单来，这份货币兑换掉期合约其实是债券或者是欠单。

高盛将钱借给希腊政府，即是签掉期合约时向希腊政府支付的资金，日后根据合约连本带利收回。这笔资金是高盛发行衍生工具得来，高盛是将投资者的钱借给希腊政府。

从会计角度去，这样做不算是发债，也不算是赤字，账面只是货币兑换掉期合约。就是这样，希腊政府借钱的同时又把借钱的事情，连同赤字和债务一起隐藏。

但从法律角度这件事情，这样做显而易见有问题，有误导买入希腊主权债券投资者的嫌疑。但是要举证检控高盛并不容易，出售债券的条文和文件之中可能包括了某些保障高盛的规定，又或者披露了一些情况。投资者不清楚证券或者票据的条文是非常普遍的事情。申请银行户口的时候，根本没有人会花时间清楚条款，只是在表格签名，条文写的是什么，一概不知。金融大亨的拿手好戏是头一宗交易有相当合规格的条文，客户拿去给专家，专家详细解释。客户认为没有问题之后签名，于是完成交易。经过几次交易之后，票据的名称不变，格式不变，但是条文修改了，客户以为是与过往一样的交易文件，于是签了摩登卖身契。无论客户如何心，这些精心设计的条文和巧妙安排的交易过程仍然可以令投资者倾家荡产。

德国是欧元区最大经济体系，德国若拒绝援助希腊，希腊会陷入困境。希腊主权违约危机日深之际，欧盟各国迟迟才肯出手相救，原因就是欧盟各国不满希腊政府的欺诈行为。

一边利用金融衍生工具袭击希腊政府和欧元，高盛同时担任希腊政府的金融顾问，又秘密地使用衍生工具下注希腊政府违约及欧元下跌。

有高盛背景的一家公司arkitgroupofondon在今年9月刚刚推出名为itraxovxeste

europeindex西欧指数。希腊政府发行主权债券要有“信换证券”的履行付款责任保证，由于希腊的违约风险相当高，“信换证券”的赔款责任差点搞垮了美国国际集团，阴影犹在，各大行都不愿意承接“信换证券”的赔款责任，令希腊的违约保险急升。银行及投资者不愿意持有希腊主权债券。债券的销路差了，主权违约机会增加，恶性循环不断加剧，这样就会引发希腊主权违约危机。”

衍生工具“信换证券”能有效地让银行及对冲基金在一家公司，或者像希腊那样整个国家无法履行付款责任的时候赚钱，但同时也令雅典政府更难筹集资金支付账项。

当然，希腊政府理财不善和蓄意隐瞒债务是问题的根源，但无可否认，“信换证券”和西欧指数令情况更加恶化。西欧指数包括15支交易量最大的欧洲信换合约，让交易商根据指数评定希腊的违约风险，同时又可以在“信换证券”以外，增加下注于各欧洲国家主权违约的渠道，因为西欧指数本身也是金融衍生工具。

西欧指数之中，有葡萄牙和西班牙等高违约风险的国家。欧洲国家持有大量希腊主权债券，于是大量购买该指数的衍生工具进行风险对冲。

我知道，高盛和很多国家的政府都有同类的交易。高盛和希腊政府之间的货币掉期合约只是冰山一角。

“高盛帮”可以为客户发行“信换证券”，可以买卖“信换证券”，亦可以成立影响“信换证券”市场的指数，更加有经济和政治力量设立市场环境。这样的金融体系早应改革，可是，美国总统奥巴马重用“高盛帮”财经专才，无形中将美国的财经大权交到“高盛帮”的手中。

其实让希腊乃至整个欧洲爆发危机，这也是美国的目的之一，也就是打压欧元。

欧元诞生之前，美元无论在交易、结算还是储备方面都占到很大的比重。

欧元的出现瓜分了美元的市场份额，对美元的霸主地位形成了挑战，逐渐改变了国际货币体系中美元独霸的局面。

美国次贷危机的爆发，使美元曾一度处于下跌状态，而欧元则不断升值，保持坚挺。在应对美国次贷危机引起的全球金融危机问题，欧盟曾极力要求美国在金融监管方面进行改革，加强对信用评级机构以及金融衍生品的监管，使得美元遭受来自于欧元的强大压力。

为此，就要打散欧元的向心力和凝聚力，保持美元的主导地位，使美元在国际货币市场重新走强，所以在欧洲发生一场危机对美国而言无疑是十分重要的。

希腊将是锁链中最为薄弱的一环。

希腊的危机将会产生连锁的反应，成为整个欧洲的危机，将会引发欧元持续走低，股市大跌，大量国际金融投机资本流向美国寻求避险，资本的流入使美国的国债收益率下降。

而欧债危机发生国的国债收益率则不断飙升，这些国家企业的融资成本也随之升，从而加大了融资难度，加剧了债务危机。

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“好吧，好吧”万家养道：“可是你还没有道，他们为什么要绑架或者是杀了你。”

庄则栋道：“就知道你还要问下去，你听我完。”

希腊政府可是个穷政府，一直靠出售主权债务过日子，如果欧洲的那些个银行资金一旦出现问题，抛售希腊政府的主权债是不可避免的。希腊政府就会立即陷入偿付危机的困境，那些为了加入欧盟所捏造的谎言也就暴露出来了。这样一来，整个欧元区也就都陷入了恐慌。

毒丸让希腊难以自拔，cds成为高盛做空希腊、做空欧洲的绝妙工具。这一切的一切，依然只是高盛做空游戏的一个开始。高盛早已打好了如意算盘，希腊是一枚棋子，他们的终极目标是中国。

一个普通的老百姓愚蠢，可能只会危害自己；一个国家的领导人愚蠢，那倒霉的是这个国家的老百姓。

下个月，希腊将进行大选。新总理已经内定了就是帕潘德里欧，到那时他不得不站出来捅破这层窗户纸。这就是代价，他想当总理，那么就要有他捅破这层窗户纸。

到那时候不管他如何的宣称希腊政府不会拖欠债务，并明确承诺削减预算赤字。cds还是不断涨，希腊主权信用越来越烂。

所以帕潘德里欧的愚蠢，不仅让希腊人倒霉，跟着倒霉还有欧盟各成员国。