今天说一下在美国上市的步骤：组建工作团队-尽调/写招股书-提交sec-路演/定价-开盘首日—可以说一共分成这5个步骤吧。
工作团队组建：请投行、律师、审计师、印刷商和股票在美国的存托银行，还要在企业内部指定具体负责的人员，甚至要专门为上市聘请首席财务官cfo等。
尽调/写招股书：尽调之前讲过，律师和审计师负责出具公允意见，投行负责组织协调。律师的选择也很重要，因为sec不跟投行打交道，只跟律师打交道，律师负责写招股书填注册表，提交sec，sec的审核意见发给律师，再由律师回复。所以企业必须为上市专门请美国律师。审计师也是，如果想用一流投行做承销，比如高盛大摩德银瑞银这些，就必须请“四大”审计，小审计所的报告一流投行不认。为啥？有一阵中国企业造假的太多，闹的华尔街头疼，后来对于中国企业，一流投行就要求必须配一流审计。
提交sec昨天讲了，就是提交，审核，有意见就答复，没意见就放行。
路演/定价：sec放行了，投行就可以带着企业路演了，见各种投资者，喷。这时候一个有经验的cfo的价值就出来了。归根结底就是告诉投资人，我们好，投我们嘛。注意，路演过程要告诉投资人，股票定价区间，比如8-10块，但更具体的定价，要到路演结束，坐下来跟投行谈，看到底定多少合适。
定价后就可以光速上市了。
以上是一个大概的流程。
在这个流程里，有一个很有意思的环节，就是：在上市材料准备完整之前，谁也不知道你是不是真的符合上市标准。
比如，你这公司结构是否能去美国上市？咱们之前讲过新浪上市用的vie结构，那实际上就是启动上市项目之后，投行给想的办法—启动的时候，新浪还上不了呢！
比如，你这公司的治理结构是否符合美国证监会要求？董事会怎么产生，有什么章程，独立董事人选是谁，不会是哪个高管的亲戚或者前同事吧？公司治理结构是否有利于投资者？
比如，你这公司有没有跟伊朗、朝鲜做买卖？美国制裁的国家你可不能碰啊，美国政府没有那么心大。
比如，你公司有没有关联交易，比例是多少，sec对关联交易很敏感的，因为关联交易里很容易藏猫腻。
比如，互联网企业都有“股权激励计划”，股权激励是要按照股票定价折合成费用，且在上市前一次性从利润里扣除—你不能上市以后，一手卖着股票，一手送着股票啊，这样对投资人不合适—如果企业的股权激励计划，盘子挺大，一算，对利润的冲抵特别大，唉妈马上影响定价了，怎么办？你说临时再改，再缩，再撤回？哦no，美国法律是追溯的，你对着员工放个p，只要有电子邮件承认“我放屁了”，美国法律就会认为你确实放屁了…所以有这个计划并且已经执行了的企业，上市工作就多了好多—话说一开始执行的时候，不可能请投行给你筹划的特完美，以及激励计划，给少了也起不到激励作用嘛。
唉妈总之工作特别多，包括互联网上有没有你们家负面新闻，包括你们高管是不是有犯罪记录，包括你们公司在经营活动中，有没有给过政府官员回扣、红包、贿赂之类的。有的话，违反美国的《反腐败法》，美国就能不让你上市…
所以说，请投行、律师、审计师这种外部团队、顾问，这钱省不了。
所以说，上市之前的工作，很像电脑清理的进度条，一边清理一边写招股书，1%、2%…都走完了，叮，招股书就完成了。
可能有网友问，咦？上次更新，说的很简单，这次更新，又说的很麻烦。
嗯嗯，是的，相对论了。对于企业来说，好麻烦，因为都不懂嘛，对于投行来说，虽然每次都很麻烦，但是挣的就是这个钱，平心而论，也就觉得不麻烦了。
怎么解决你的麻烦呢？都听投行的建议呗。
但这哪儿可能啊…
看看孙总的融资过程，仅仅是个融资，心理上还一波三折呢。企业不可能受投行摆弄。投行都为了自己行事便宜，也许有些调整长远看不利于企业呢？
所以啊，可以把投行给企业做上市，理解为医生给病人瞧病。
—您哪不舒服？
—我哪哪儿不舒服。
—给你开几个单子先检查一下吧。
—查完了，给您。
—哎呦，您瞧，三高，结石，结节，老化，炎症…
—我给您开点药您先吃着，吃完咱们再瞧。
—好，谢谢您。
病人出门，把单子一扔，去你的吧，什么黑心大夫，就想着开药挣钱！
投行，卒。
哈哈哈哈哈哈哈哈嗝。
当然，也有那种病人。
—大夫，药都吃了，还不见好。
—哦，您这个糖尿病得控制饮食，您吃药的同时，控制饮食了吗？
—没有。因为我天生就很馋，不吃会死。
投行，卒。
甚至还有那种病人。
—大夫，快快快，我被人砍了一刀，快死了。
—哎呦，怎么弄的？
—我把我对门邻居弄死了，临死前他砍了我一刀。您可别揭发我啊，我上有老下有小，您不能断送了我们一家子唯一的经济来源！
投行，卒。
最后这个例子，您还别觉得我是在搞笑。
经营过程中，谁能保证啥暗黑都没有呢？你要是不跟投行坦白，留隐患。你要是都跟投行坦白，投行想去死…因为你要是不说，日后被人告了，投行还可以辩解一下，你都一股脑儿告诉投行了，投行连“我不知情，我尽力了”了的抗辩理由都没了。
我老板说，他们那年代，学生出国留学，也要填美国使馆发的申请表嘛，还要盖章什么的。上面有一项是：是否gc党员。好多学生党员不知道怎么填。就有人直接问使馆职员，这个怎么填啊？职员反问：你是吗。学生：我是。职员：如实填写…然后拒签了…跟这个例子意思有点像啊。
哈哈。