凡是与耐心或情绪管理有关的一切事都需要自律，没有自律就没有成功。大亏之后需要自律。马丁·舒华兹：“我最难忘的一次交易是发生在1982年11月4日，当时我一天就赔了60万美元。无论你在何时遭受挫折，心中都会很难受。大部分交易员在遭逢重大损失时，总希望立即扳回来，因此越做越大，希望一举挽回颓势。可是，一旦你这么做，就等于注定要失败。我在遭逢那次打击之后，立刻减量经营。我当时所做的事，并不是在于要赚多少钱以弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。我将交易规模缩小到平常的五分之一，甚至十分之一。这种策略后来证明是正确的。尽管我一天之内就亏损60万美元，可是在该月份结束时，我总共只亏损5万7000美元。”大赢之后需要自律。保罗·都德·琼斯：“每次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。”艾德·斯柯塔：“ 有时候我才对自己的能力感到自豪，接下来所面临的就是一笔惨不忍睹的亏损。”节制欲望需要自律。马丁·舒华兹：“如果有人想成为交易员，我的忠告是学习如何接受亏损。要赚钱就必须学会控制亏损。另外，除非你的资本增加两倍或三倍，否则不要扩大你的部位。大部分的人一旦开始赚钱，就立刻扩大自己手中的部位，这是一个严重的错误，严重得足以便你倾家荡产。”

9、勇于认错

马丁·舒华兹：“为什么大部分的交易员最后总是输钱？因为他们宁愿赔钱也不愿意承认自己的错误。大部分交易员在面对亏损时的反应是：‘只要我不亏钱就出场。’为什么一定要等到不赔才出场呢？这只是面子问题。我之所以能成为一名成功的交易员，就是因为我终于能把面子抛在一边。去他的自尊心与面子问题，赚钱才是最重要的。从我能把自尊与是否赚钱分开来时，我才开始成为赢家。也就是说，从我能接受错误开始。在此之前，承认自己失败要比亏钱还难受。我以前总认为自己不可能犯错。在我成为赢家之后，我会告诉自己：‘假如我错了，我得赶紧脱身。因为有道是：留得青山在，不怕没柴烧。我总得为下笔交易留些资本。’在这样的观念下，我总是把赚钱摆在维护自尊之前，如此，面对亏损也不会太难过。我犯了一次错，又有什么大不了呢？交易最引人入胜之处就在于自己永远具有改善自己能力的空间。从事其他行业的人也许可以用其他方法弥补自己原先的错误，但是身为交易员必须直接面对错误，因为数字是不会骗人的。”盖瑞·贝弗德：“所谓认输的勇气，就是面对失败的交易，你必须提得起，放得下，你绝不能因为一笔交易失败，而被搅得心神大乱。”

10、善于总结

您必须具备：从正确和错误中学习的能力，以及将理论与实战相结合的能力。汤姆·包得文：“输家绝对不够努力。大部分的新进交易员总认为，任何一笔交易获利与亏损的机率是50对50。他们就不会想到去增加获胜的机率。他们不够专心，不肯注意影响市场动态的各项因素。其实你一眼就可以认出他们来，他们的面前好似立了一道墙。另外还有一点，他们的毅力与耐性不够。他们等不及真正交易良机的到来，就想进场交易。”理察·丹尼斯：“我对交易新手的忠告是：从事每笔交易时，你都必须有最坏的心理准备，因此应该小量经营。另外，你应该从错误中吸取经验，不要斤斤计较每天行情的涨跌，应该注意交易决策的方向，不应对单笔交易的成败患得患失。我学到不要为赚回损失而加码的观念。另外，我也了解到当自己遭遇重大损失时，情绪会大受影响，并导致判断错误。交易发生亏损时应减量经营。如果情况真的很糟，干脆出场，隔一段时间再考虑下一笔交易。”艾德·斯柯塔：“面对手气不顺的逆境，我会减量经营直到完全停止交易。在亏损时增加筹码，试图翻本，无异于‘自作孽，不可活’。”

11、足够耐心

等待高胜算的交易机会需要耐心。马可·威斯坦：“我的交易很少遭逢亏损，是因为我总是选择最适当的时机进场。大部分的人都不会等到市况明朗才进场。他们总是在黑夜中进入森林，然而我则是等到天亮才进去。印度豹虽然是世界上跑得最决的动物，可以追得上大平原上的任何动物。可是，它总是等到有足够的把握捕捉到猎物之后，才会发动攻击。它也许会在草丛中躲藏一个星期，等待适当的猎物与适当的时机出现。选择与等待万元一失的时机发动攻击，就是我的交易原则之一。”持长需要耐心。麦可·马可斯：“你必须坚持让你手中的好牌持续为你赚钱，否则你一定无法弥补认赔了结所输掉的钱。”等待由贫变富的过程需要耐心。布鲁斯·柯凡纳：“野心太大的交易员最后总会把交易弄砸，而且永远无法保住所赚得的利润；曾经有一位交易员，他的聪明才识之高是毕生仅见，他判断市场准确无比。然而我能赚钱，他却不能。他犯的错误是野心太大。我作1口合约，他却要作10口，最后不但没有赚钱，反而亏了本。”

12、百折不挠

杰西·利物莫：“投机游戏始终是世界上最充满诱惑的游戏。但是，它不是给愚蠢的人玩的，不是给懒得动脑筋的人玩的，不是给不能控制自己情绪的人玩的，也不是给想一夜暴富的冒险家玩的。如果他们要玩这种游戏，他们到死也是穷光蛋。人们应该从一开始就认识到，在股市中工作，和在法学或医学领域工作一样，同样是需要学习和准备的。很多人把我的成功归结为我的运气，这是不对的。事实是，从我15岁起，我就在非常认真地学习这门学问，我把自己的毕生都献给了这门学问。”布鲁斯·柯凡纳：“我从麦可·马可斯身上除了学到交易要有节制外，另一件非常重要的事是，你必须学会接受失败。失败并没有什么了不得。马可斯教我必须运用自己的判断力作出交易的决定。如果判断错误，再接再励。只要你能完全投入，一定会有成功的一天。”除非你自己认输，没有人能宣告你彻底失败。无论曾经遭遇多少次亏损，其实你只要恢复交易信心，你随时都可以东山再起。

13、身心平衡

了解自己的价值，了解自己的优势和劣势，了解自己的极限所在。知晓自己的使命，对人生、人性有透彻的理解。不过分疲劳，不承担过量风险，不为压力和诸如忧虑之类的情绪所困，不做自己能力范围之外的事，乐天知命，知足常乐。理察·丹尼斯：“你必须保持平静，毕竟交易只是生活的一小部分而已。同时，对我来说，操作失败导致情绪受影响，会使我对日后的交易丧失信心。而只重视短利，则会忽略了大局。因此，我会尽量避免让自己因为交易失利而陷入情绪低潮。我也会在交易顺手时，以平常心待之。假如你会因为交易成功而过度高兴，那么在交易失利时，你就会益发感到失望。我从事交易已经有20年，若非学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会对你施以一番痛击。经历了20年，我已习惯这些痛击了。”麦可·马可斯：“假如生活中只有交易，那简直就是一种折磨。不过假如能保持生活的平衡，交易就是一种乐趣。成功的交易员最后终会达成生活的平衡，他们都会去寻找交易以外的乐趣。如果交易员只专注于交易，最后一定会变得交易过度，或是被一时的打击弄得心神不宁。”马可·威斯坦：“要知道自己的极限。每个人都有极限，即使最高明的交易员也是如此。”

【第三版】金融交易学——一个专业交易者的至深感悟【4】

作者按：

本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议！原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。

尽可能的旅行并观看这个世界，会让你们的视野扩大好几倍。不要只是做个观光客－－你们要去到不同的人居住的环境，亲眼见识他们怎么生活，跟他们一样的过日子。当你观察到一般老百姓的生活，而不只是装饰得很漂亮的景点时，你会不期然的发现使你心中浮现重要问题的一些经验。

我已经环游世界两次。在旅程中，我们敞开胸襟，尝试所有新奇的东西。我们第一次吃活生生的蛇做的晚餐，厨师在我们的面前宰杀、烹饪，我爱极了。我们发现全世界的人本质上都一样，不论肤色、种族、语言、宗教、饮食和衣着，我们发现完全没有任何理由惧怕外国人或“跟自己不一样的人”。

有一天我要你们去研读哲学。当我在牛津念哲学时，他们老是问我一些非常简单的问题，如在没人的森林一棵树倒下时是否会发出声音。当时我看不出这些问题的意义，但是后来我发现有必要检视每一个命题，不论它已被多少人接受或证明过。这个寻找其他可能的解释、思考得更深远的能力，将来会对你们很有用。

对历史、政治和经济的兴趣，将帮助你们观察到，一个国家所发生的大事不只影响到华尔街，也会对全球原物料和股票价格、甚至整个世界造成影响。历史一再告诉我们，一场大规模的战争不但会驱使金价上扬，几乎所有的原物料也会跟着腾贵。

要在投资上成功，除了哲学和历史，你们需要学习心理学。很多时候，投资者的心理会加速市场的走向。如果你们在市场惊慌的迷雾中丧失自己的看法，那就等于在市场上失去金钱。当你们了解心理学后，对自己会有更深的认识。